$华领医药-B(02552)$ 三十六亿人民币市值，拜耳三亿首付款，41亿里程碑付款，这是史上国内销售药物的最高对价了，可见足够重磅，国外授权还没有授权，这个是个潜在的重磅。即将获批的适应症涵盖八百万服用二甲双胍患者，每年二三百万新发登记糖尿病患者，每年八千的费用，总计八百亿的市场，至于能吃下多少，就看拜耳的忽悠能力了，最大的亮点是稳定血糖，新发患者有治愈可能，不经肾脏排除，对肾好，这点非常重要，肾好她才好，糖尿病年轻化，护肾很重要，未来各种联用继续扩大市场基数，国内没有竞争者，亚宝药业曾经引入礼来的好像也失败了。专利期从2029年延长到2037年，专利足够长，获利时间满足。五年内做到二三百亿营收，刨去拜耳分成，罗氏分成，生产成本，六十亿利润可以预期，二千亿市值。风险方面，最大风险是是否获批，以及获批后发现新的副作用召回风险。发现他和$康宁杰瑞制药-B(09966)$ 非常相似，都是一个大市场的一个重磅药物撑起整个公司，然后围绕此药物通过联用拓展适应症，扩大利基市场，但是都有明显的缺点就是太依靠此重磅药物，在市场大兴管线，大而全，分散风险的投资思维下这种专而精的模式不受资本市场待见，求稳赚而不求暴富的基金式逻辑吧，而我是在风险可控的前提下求的利润最大化，宁愿投资几个专而精的公司去分散风险也不愿投资一家杂货铺，因为始终相信一句话——专注而成就卓越！