@胖圈圈乱哈拉


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股灾之后，更会出现大分化。我认为，现在看产业比看股票更重要。我个人比较看好以下几类产业。

　　第一类是智能制造。我们现在处在第四次工业革命的过程中，中国其实和德国、美国处在同一起跑线，我也确实看到一些新的80后的创业者在智能制造领域做出了令人钦佩的成绩。很多企业就是三五年的时间，就可以在全球市场和世界500强企业争夺订单。

　　这其中当然有泡沫，比如据说现在全国一天就有8000家公司去注册做机器人。有泡沫其实是好事。如果泡沫破灭后会留下一批优秀公司、伟大公司，这种泡沫就是好的，不可避免，也没有必要抑制。如果泡沫破了，故事没有了，也没有产生好的企业，则是坏的泡沫。

　　第二类是“互联网+”，我认为这还是代表先进生产力的方向。但这也要注意，股灾之后，不能再像以前一样随随便便就给几十倍、上百倍的PE。二级市场火爆的时候，一级市场也很疯狂，很多投资第一轮融资就可以拿到30、40倍的PE，这就是非理性了。投资者一定要分辨出哪些“互联网+”的企业是真正优质的企业，这其中也会有很大的分化。

　　第三类可以中长期布局的是健康产业，或者再更大一点是公共服务这一类。这一点相信大家都有切肤之痛。我们的人均收入水平在提高，但普遍的问题是花钱买不到好的服务。我们生活中会出现大量的医疗、健康、养老等方面资源和产品的估计不足。实际上，韩国、日本的很多企业和投资机构已经非常关注中国这类机会。当然，目前这些领域很多有政府管制，但管制就意味着有短缺和极大的改善空间，就有很好的机会和议价能力。

　　第四类我特别看好的是教育。这个也不用赘述。不仅是现在很火的在线教育，中国未来的年轻人，包括我们的下一代，他们的教育始终是个大问题，对教育产品的需求会越来越丰富。

　　短期机会可以看下军工企业的重组改革，以及一些国有企业的兼并重组，但从长期来看，我不是特别看好。

　　这里也提醒一下大家，这一轮真正的机会在一级市场。因为二级市场特别火，所以很多企业家和资本家在一级市场上制造、投资股票再卖到二级市场，很多产业资本也是通过这个逻辑套现。