熊市，不要买股票

股票市场里面的任何策略，无论您是买入并持有还是做动量交易。有一个很简单的规则就可以提高长期绩效，相信很多人都知道，但是很多人都没有认真去想过以及严格执行过，这个简单的规则就是熊市不要买股票。熊市中最大危险时在于此时股票间的相关性接近于1，您手中头寸彼此间高度相关，相当于你一个头寸的风险被扩大了几倍以上，此时很难做到交易会有正向的预期。

不过，对于大盘，我认为最主要很少的时间关注指数就可以了，因为就拿动量策略来说，震荡市和牛市表现都是不错的，所以对于市场只需要花很少的时间去关注是不是熊市就可以了。所以，也看到@陶博士     在说，是“买对股选对时机”

根据熊市不要买股票的规则，对于大盘只要定义好什么是熊市，其它的时候都不用管它了。那如何定义熊市？我的方法是看月线图，指数在其13月均线下方运行并且均线在下行（此时，在我的均线系统中就会显示为绿色）时候就可以定义为熊市，如下图所示，就是简单的一条均线，只要您看到均线颜色是绿色的时候就是熊市。无论是2018，2015，2008还是2001和1994年，都是一个样的。

比如现在这个当下，月均线已经变成绿色了。是什么市目前市场各种各样的观点和分析，这些对我都不重要，我只知道暂时不买股票就可以了。因为市场再继续往下走，悲观观点就会继续出来，譬如局势紧张啦等等，市场如果再上去一点呢，乐观的观点也会出来，比如经济的利好政策啦等等。毕竟是，先有行情后来才有观点。

熊市不买股票的规则，也不是要卖股票。意思是月均线变成绿色的时候了就是不买也不卖的时候，是一种等待策略。一方面等待你手上的股票的卖点，如果市场继续走熊，这些股票或基金相继达到了止损点，卖出即可。相反，如果只是小幅调整，您手中如果是真正好的股票或基金不会出现卖点，而会构建一个平台，这个时候市场一企稳，您手中的强势股就会立马涨起来。

熊市不买股票意味着等待反弹，《趋势永存》的作者也提到，如果在1987年的美股崩盘后，采取这种策略您将错失一段很短时间就赚到一大笔钱的机会，但这种等待反弹策略也可以让您避免在2001年互联网泡沫中被腰斩一半以上。所以，我说的这种一致性的目标是在于追求不被腰斩，而不是一致性追求赚快钱的机会。

当然，做到熊市不买股票的方法有很多，您只要找到一种就可以了。我在实际中运用熊市不买股票这条规则也会有些变形，但本质还是等待反弹而不是抄底。

这个变形的原因也很简单，大家可以简单地把我们哀股指数对比下美股指数的月线图就知道了，比如看下下面的图：

这个是纳斯达克的月线图，至少这10几20多年，买入并持有这句话您怎么说都是对的。

再看看我们大哀股

我们月均线绿色的时间至少有一半，所以大家也说我们大哀股是牛短熊长，如果您买的是指数我也不相信哪个是可以长期受得了这种过山车。一些似是而非的概念拿到哀股真的未必适合。

上面所说的变形在于，因为我也是要以市场为生的，不可能在市场中一半时间什么事情都不干，所以我在熊市中也要找到次级折返的时候，即使是熊市也是一波三折，也会出现安全期的。这个安全期我定义为至少2~3个月的盘整或上升。因为我相信我手中的强势股会在这个安全期当中脱颖而出，所以会采取小幅试验性买入的方式进行买入，表现不好的话就止损，表现好的话就继续留着，就这么简单。

所以，当均线时绿色下行的时候，就是要关注这种安全期信号的时候。我的安全期信号您可以看下我最后一副K线图，我的定义就是均线在往下运行的时候，月K线从绿色变成白色或者红色。

我的K线图中的K线是三种颜色，红色，绿色，白色，参考的是《以交易卫生》书中的动力系统，结合的是均线和MACD柱。为什么变白或变红说是安全期信号，因为macd柱本质衡量的是力量，K线从绿色变成白色或红意味着市场空头的力量在减弱，而多头的力量在积蓄，而这个力量互换的时机就是我们可以小幅介入的安全期。您可以拿上证指数30年以来的月K线图来简单回测下，历史K线是最好的教科书。即使是空头市场只要macd柱斜率往上基本就有个2~3月的窄幅盘整或上升的安全期。还有就是月macd柱如果出现背离，到目前为止的指数现象就一定是大底了。

当然，您也会有您的方法，方法本身并不重要，只要能一致性帮您避免熊市买股票就行了。大多数人都乐于研究各种各样的指标，其主要目的就是为了抄底和逃顶。就如同《趋势永存》一书上所说的一样，长期而言，一致性要远远好于择时。他说的意思是，各种各样的择时方式并不重要，重要的简单的能够让你躲开2001年,2008年，2015年。为什么要简单，因为只有简单才能易于执行，当然各种指标你都可以去尝试，只要你能够简单的去执行就行了，只要你有这样的方式基本上就解决了大盘指数80%以上的问题了。作者他使用的是200日均线，指数低于其200日均线就不买股票，简单，但很有效。我看了他书上十来年的账户历程，其超越指数的业绩就是简单的通过这跟均线起到了决定性的作用。

以上使用月K线图的方法，对于我来说是有一定逻辑性判断市场长期趋势的方式。对我而言一目了然，非常简单，可以从长期视角看待目前的市场。熊市不买股票的规则本质是不要太关注指数（不会因为月均线变绿而卖出），把90%以上的精力都关注在个股或基金，运行方法都是等待反弹，而不是抄底！时刻提醒自己的是只要做到熊市不买股票了，长期业绩就不会太难看！

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