01
成年世界，不求极致
本周先抑后扬，周一大幅下跌后，指数连续上涨了4天。
相比之前，最近两周有个变化除了各种政策，GJD已经明确下场开始买入了，首先几个沪深300ETF和上证50的成交量明显放大，到后几天一些中字头企业同样也是大量成交。
有些朋友问为啥同样的钱，不买小盘股让市场更活跃。
主要是因为小盘股估值还是偏高。
沪深300有3.5%的股息，上证50有4.2%的股息，基本可以覆盖资金成本。而小盘股很多还有50、60PE。
今年以来，中证1000跌幅10.7%，中证2000跌幅10.72%，但是中证1000目前还有30多PE、中证2000还有60多PE。
未来GJD大概率还是持续买沪深300、上证50、低估中字头，稳住股市，让市场有一定赚钱效应，情绪恢复，也等高估小盘股估值回落。
另一方面周末又有新政策出台，进一步优化了融券机制。
具体包括：
1、全面暂停限售股出借；
之前限售股可以转融券卖出，相当于给限售股开了个后门，这次算是把这个漏洞补上了。
2、将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。
总的来说加大融券难度，降低做空力度。
我还是之前的观点，虽然当下有诸多不满，但是在咱们体制下想做的事，最终一定会做成。
一个是GJD下场持续买，股市说到底还是资金游戏，买家多过卖家总能上涨，另一方面政策也在持续优化修补漏洞，总有量变达成质变的时刻。
而另一方面每一天也都有人被迫离场，尤其本周一的下跌，引发了不少金融产品爆仓，强平、敲入等。对于被迫离场的人未来股市好坏已经没了什么实际关系。
我们普通人一次彻底的惨败，基本上就意味着两三代人几十年的积累清零，也就意味着几乎失去了改命的机会。
有人说了，那你就确定当下百分之百是个机会吗？
当下是不是机会，没人敢说百分之百，如很多人所说万一经济就是不好呢，万一未来比经济不好这个假设更差呢？
但至少他是个极高胜率的机会。我们永远等不来一个大家乐观但又估值极低的投资时刻。
任何一个资产价格较低的机会出现，必然都是伴随着很多不确定性。
那要怎么做呢？
答案就是，不求极致！
成年人的世界没有那么多黑白分明的选择，要么好，要么坏，要么黑，要么白。
这个世界上大部分对于未来的事情我们都无法保证百分之百掌控，因为未来本来就有很多随机性。
所以成年人要明白一个道理，不求极致，别走极端。
是机会不等于你要压上全部甚至加杠杆去搏，那不是理智是贪婪。
但是你也不可能因为他可能有5%失败的可能，就完全放弃一个大概率的选择，否则你只能永远留在原地。
大部分人的纠结来自于，总想走极端。
要么，只要认为是机会，只要进入股市，觉得一分钱不买入都难受。
要么，就一直期望别人给自己一个百分之百的保证，最后能给他这些保证的唯有各种骗子。
投资是承担小概率的不确定性，期望获得大概率的结果。
当大概率出现时，稳稳的抓住他，然后别瞎折腾。
为什么我周中很少去写一些时事新闻，企业看法，原因很简单，投资这件事除非你决定做短线，否则不必太敏感，太敏感反而是负面影响。
任他反复折腾，沪深300、上证50、恒指当下这个估值，必然是难得的大概率机会，如果这个估值还不敢买入，不敢坚持，那至少是不太适合价值投资。
买入了持有了就坚定些，相信常识，相信低估总会被资金关注，不要被短期的种种影响，任他几路来，你只一路去。
02
聊聊新闻，聊聊看法
01、1月版号发布
本次版号数量为115个，远超2023年的每月平均数量90个左右。
腾讯获批的游戏是《热血美职篮》，这个不算特别热门的游戏，不过当前腾讯游戏储备是足够的。
当下腾讯已有版号的游戏有：《三角洲行动》 《航海王：壮志雄心》 《极品飞车在线移动版》 《星之破晓》 《王者万象棋》《航海王：壮志雄心》《逆战未来》《刺客信条：代号 JADE》《宝可梦大集结》《塔瑞斯世界》等，而且几乎每月都还有新游戏获批，储备是足够丰富的。
游戏行业有个特点，投入和产出并不成正比，因为他很大程度上拼的是玩法。
一个团队，有一个人有创意就足够，就可能做出大作。
相反这个团队没创意，规模再大也白搭，可能画面更好，但是玩法不吸引人也很难被青睐，现在的玩家早已过了为画面买单的阶段。
举个例子，手握宝可梦IP的任天堂，游戏推出了一代又一代，屡屡让玩家失望。而最近有个小工作室做出来的同类游戏幻兽帕鲁，上线一周销量近900万份。
同时在线人数突破200万，超越CS2、2077等一众游戏，成为steam在线人数第二，他们的团队只有10个人。
当然可以谴责幻兽帕鲁抄袭模型，抄袭玩法，但是另一方面，虽然大多是借鉴其他游戏，但是融合的刚刚好。
宝可梦我几乎是每代都买，但是都没玩进去，因为他的游戏性不够，除了收集和简单的对战，能做的不是很多。而幻兽帕鲁就很好的解决了这个问题。
大部分热门游戏都有一个特点，玩法创新。
而幻兽帕鲁走了另一条路，既然无法创新出新玩法，我就把以往各个游戏的经典玩法都缝合到一起。
当然了任天堂的东半球最强法务部大概率不会坐以待毙。
总的来说好玩的游戏，玩家肯定是愿意买单的。
其次好的游戏也越来越难制作。
对于幻兽帕鲁这样的小工作室，做出一款热门游戏，几个人财务自由就足够了。
但未来游戏行业的中小公司会更难。
首先中小游戏公司，既不可能捞一笔就走，又很难保持持续性。
总得来说，现在开发出热门游戏的难度越来越大，玩家见过的游戏种类越多，能提起兴趣的游戏种类就越少。就像我们吃过的美食越多，让你能感到惊艳的食物就越少。
所以现在的游戏往往需要更多投入更多研发，这就导致，小开发商试错成本加大，错一次伤筋动骨，错两次神魂俱裂。小公司可能偶尔出一个不错的游戏，但是持续性很难保持。
其次现在制作游戏的门槛不高，动不动就出个热门的独立游戏，人的时间是有限的，游戏是无限的，比如我这几天去玩帕鲁了，自然就没时间玩其他游戏。
以前只有正规军才能赚的钱，现在三五个人甚至一两个人就能赚，自然竞争加大了。
大游戏公司好一些，首先有长寿游戏，比如腾讯网易，都有多款长寿命的游戏基本确保了收入的下限。
其次可以多线程自研，不至于游戏一款低于预期就进入无牌可打的局面，除此之外腾讯还有流量优势，还可以代理一些已经证明不错的游戏。
02、之前的游戏意见稿404。
有人说是不是到期了，按以往规律来说，到期了也不会删除，毕竟这事展示工作“效率”的一部分。当然黑白之前写的那篇相关文章也被下架了。
这件事大家好像他没有发生一样。
对于这个意见稿我还是之前的观点，其中有几条不合理，去掉那几个争议的条款，对龙头游戏企业是有好处，他主要还是防止粗制滥造和圈钱游戏，对玩家，对游戏行业都是好的。
对于游戏规范各个国家均有，比如前两天有个新闻，韩国游戏大厂Nexon被罚116亿韩元。
Nexon算是游戏界的知名大厂了，他们的游戏有，冒险岛，DNF，反恐精英ol等。
而他被处罚的原因是，从2010年开始一直不断调整《冒险岛》游戏里魔方道具的爆率但是未公示。这显然比咱们这里还严格。
除此之外欧美等对游戏也都有很多复杂的审查制度，只是相对来说他们游戏分级，对成年人游戏的要求没那么多。
审查是为了游戏健康，但是另一方面，他们也接受游戏是重要的产业。
比如2023年初，欧洲议会，560票赞成，36票反对通过了《欧盟游戏法案》发展电子游戏产业，并制定长期发展战略，提供资金支持。
日韩就更不用说了，游戏动漫一直是他们最重视的领域之一。
同时急于转型的沙特也非常重视游戏业发展，2022年9月沙特投入378亿美元宣布了游戏集团Savvy Gaming Group开疆拓土的战略规划。
各国之所以重视游戏产业除了经济、就业机会这些，游戏也是推动数字经济，人工智能、芯片以及很多相关技术发展的重要产业。这个可以参考《游戏科技能力与科技价值研究报告》以及《中国科学院：游戏技术-数实融合进程中的技术新集群》
当然了大家对游戏的看法不一样，成年人求同存异，不执着于说服别人，总的来说站在投资的角度，游戏是一个不可能消失且仍具发展潜力的行业。
03、沙特出巨资打造电竞比赛
沙特王储穆罕默德宣布首届电子竞技世界杯将于2024年夏季在利雅得举办。并提供电子竞技历史上最大的奖金池。
沙特主权财富基金pif旗下savvy games group去年表示，将投资1420亿沙特里亚尔（约合人民币2770亿元），帮助沙特成为全球游戏中心。
根据该计划，沙特的目标是在当地设立250家游戏公司，创造3.9万个新的就业机会。
从电竞项目进入亚运会，到沙特电竞世界杯，电竞在年轻人的生活中已经是重要的一部分，甚至很多年轻人不怎么玩游戏，但也喜欢看电竞比赛。
这方面腾讯竞技类游戏比较多，对腾讯算是个偏正面的发展促进。
04、取消外资参股、收购、增资金融机构的股权比例限制，可100%持股。
要说目的无非几个，活跃资本市场，像其他领域一样的鲶鱼效应，让更有经验的人进来迫使金融机构优化改革。
金融经验方面，咱们和外资比要落后不少，毕竟人家这事完了几百年。
这个改革最终是促进我们发展，还是利用规则收割，只能持续观察。
对于股权的影响，长期看银行保险增加了潜在买家。
短期看影响不大，因为大部分金融企业本来也没到了外资触发上限的阶段。
打个比方本来你允许他吃10个馒头，他只吃了3个，现在上限提高到可以无限畅吃，短期看大概率还是吃3个。
05、药明康德闪崩
本周五药明康德大跌，中概也跟着跳了一下，尾盘算是收回来了一些。
下跌的原因，简单的说就是某议员提议，限制联邦资助的医疗服务提供者使用外国对手生物技术公司，这事基本处于我有个想法的阶段，还八字没一撇。
而且这个新闻其实周五早晨9点就有国内自媒体写了，但下午2点多，突然来了一波跳水。
而且有人去扒了一下数据，这个反华政客提出过161个法案，只有2个成为了法律，这2个法律也跟中国无关。
同时“药明生物CEO陈智胜回应：美相关提案通过是极小概率事情”
但是截止收盘药明康德依然下跌了16%。
从互联网到、医药、半导体，这些敏感行业动不动就来一次暴跌。很大一部分是我们信心太薄弱，空军稍微找点理由，就能大幅杀一波，尤其港股有个股做空机制，人家有动力的情况下。
对于医药行业我认为已经是比较低估的阶段，但是确实对这个领域我专业能力有限，我会利用下跌做一些医药相关指数定投。
06、商务部：推动汽车、家电以旧换新是今年促消费的重点
央视网消息：1月26日，国新办就稳中求进、以进促稳，推动商务高质量发展取得新突破举行发布会。
商务部部长王文涛在会上表示，将推动汽车、家电以旧换新，这是今年促消费的重点。
我是不太提倡单纯根据消息买企业的，因为不是每一个消息都会被炒作，为了某个消息买了不懂的企业，然后市场没反应自然很被动。
但是格力、美的，首先他低估，这事如果后期成型有可能赚一些情绪转变估值提升的钱。即便不成型，当前估值的格力美的，至少能赚业绩增长的钱。
07、广州120平方米以上住房不再限购
这个属于政策比较大的转向了，估计后续其他城市也会陆续跟进，总的来说我觉得我们过去几年政策略有些着急。
举个例子，一个好的足球队，大多情况下，找到了一个更好的球员，才会让当前这个位置的主力球员离开。
再回到我们自己，有吃有喝有着落之前，大概率不会轻易辞去工作。
而我们在地产上属于，没找到下一个稳定的收益和经济来源前，先把上一个吃饭的碗给砸了。
这个政策效果有多大还需关注，至少不是负面政策，当下对地产的态度也很明显了，要让活下来的地产企业，逐步恢复活力。
03
新年第一课
今早起来突然觉得眼睛不舒服，当时的第一想法是不是最近手机看多了，眼睛有点发炎，躺着又休息了一会还是不行。
仔细感受了一下才发现，是因为右眼皮不能动了，要很用力才能闭合，相当于一直瞪着眼睛，所以有些干涩。
去医院查了一下，医生说是感冒引起了面部神经炎，也可能是有汗出门被风吹了，开了点药回来让先吃两天，如果还不好转可能还要进一步治疗。
平时我常说投资是生活的一部分，常说健康是1其他是0，如果1没了后面的0再多也白搭。
但任何文字，都没有你真的得病那一刻来的深刻。
人生在世，其实无非三个核心、钱、健康和情绪，他们互相影响，互相改变。
比如你赚钱多了，可能情绪就会好。但你没控制住赚钱的度，可能就会因为劳累影响健康，不健康了，又会影响情绪。
同样一个人当下健康，但收益不能满足欲望，大概率也会情绪不好，情绪可能又会影响健康。
一个生活状态舒服的人，基本上是因为找到了财富、健康与情绪的折中点。
所以人生的三个建议：
第一，把注意力只放在你的健康、你的资产、你的情绪上。
影响你健康，你情绪的人，影响你赚钱的人，他再优秀，再重要，也要远离。
第二，不要总想着完美，因为人生本无完美。
你想在赚钱上完美，可能就会忽略休息牺牲健康。
你想足够健康，你就要给自己足够多的时间休息锻炼，会减少赚钱的时间。
你要想有一个良好的情绪，你就要懂得克制自己的欲望，不能总想着钱。
第三，成年人只筛选不教育，生活方式千千万，各有各的舒适圈。
不要试图改变别人，你强行说教别人会影响他人的情绪，也会影响自己的情绪，而且几乎也不可能完成。
能说服一个人的，从来不是道理，而是南墙，能点醒一个人的，从来不是说教，而是磨难。
我妈给我说了三十年，头上有汗别出门，夏天少开空调，我都没记住，这次有病记住了。
你说服别人对你的核心，钱、健康和情绪没什么帮助，甚至因为总想说服别人还会影响情绪和健康。
摒弃外界影响，专注自己目标，才是关键。
今天眼睛不舒服就不多聊了。
我们下期见。