$东阳光药(01558)$ 这票还值得继续做空吗？
一、Q3营收回升，毛利率提升，离2019年巅峰还有距离，但至少确认走出了疫情以来最窘迫的困境。
实际发生：奥司他韦开始出货，甘精胰岛素获批赶上集采，门冬的上市申请已于10月28日完成现场检查，依米他韦正在医保谈判流程。
二、$东阳光(SH600673)$ 三季报显示：
1.应交税费较半年报增加30307.16万，主要是1558为取得广东东阳光10%股权计提的企业所得税。经查1558企业所得税率率为15%，从而得出广东东阳光10%股权价值为20亿左右。根据《国家税务总局关于企业所得税应纳税所得额若干问题的公告》（国家税务总局公告2014年第29号）第二条规定，1558将大股东赠送的广东东阳光10%股权确认为营业外收入才需缴纳企业所得税。预计这部分收益将确认体现在年报中，也就是说1558今年年报净利润要加上这20-3=17亿。
2.将黑石可转债从其他流动负债科目重新还原至应付债券科目下。
（1）应付债券是长期负债；
（2）2020年报显示，因为已触发赎回，所以将黑石可转债从应付债券调到其他流动负债科目。
2020年触发赎回，从长期负债科目调到短期负债科目下，现在又重新调回长期负债，这意味着什么？
三、1558当前市值26亿，去掉大股东赠送的广东东阳光股权20亿，1558本身只值6亿？？？怎么给出的这定价？
四、673正在筹划卖1558控股权，本次交易涉及的审计、评估工作已基本完成，交易方案已经基本确定， 但由于重组报告书等相关文件的编制工作尚待最终完成。。。笔者断定本次1558的整体评估价不会低于70亿。留给空单平仓的时间不多了，让我们拭目以待。
五、近几日成交量明显放大，且买单下面几档都有大单等着被动成交，是大佬趁低价开始平仓了吗？然后反手做多，一个票一跌一涨赚两次钱？在下佩服！
六、私有化的不确定性一直悬着，短期内既不能证伪也不能证实。但随着时间的推进，上述黑石债务以及控股权交易的逐步明朗，私有化这个因素的影响权重也在变化。毕竟一个鬼故事并不能够吓人一辈子。你小时候怕得睡不着的鬼故事，长大后可能就是个笑话，一笑而过。