当然有关系。现在茅台酒市场价跌了,茅粉就否定茅台酒的金融属性,那就回到饮料消费品属性来分析啊。对一家饮料公司来说,产品好喝(可口可乐)难喝(高度蒸馏酒)、消费人群广还是少,当然影响估值。可口可乐产品受众更广,受更多不同国家地区、不同社会文化、不同阶层的人们喜爱,公司经营治理更市场化、商业化,才20几倍估值。比酒水公司,帝亚吉欧才十几倍估值,比奢侈品公司,路易威登也是十几倍估值。茅台何德何能享受20几倍估值…
a股最高的分红募资比,12094%;每年分红率51.9%,还会有特别分红。
存货能升值,生产工具没折扣,酒窖越老越香,相对于营收每年资本开支可以忽略不计。
飞天1000亿大单品、1935两年搞到200亿大单品、系列酒都是10亿以上大单品,随便哪个单品拉出去都是一家上市酒企的水平。
行业比较茅台一年赚750亿,占整个白酒行业利润的32%,排在后面五粮液300亿、泸州130亿、洋河汾酒各100亿,2-4名加起来没有茅台赚的多。
可口可乐生意模式远没有茅台好。
只会用pe来比较估值,软饮和白酒,跨行业要用roe来比较,如果可口可乐抛开回购,你可以去算算到底茅台和可口可乐哪个roe高。
当然有关系。现在茅台酒市场价跌了,茅粉就否定茅台酒的金融属性,那就回到饮料消费品属性来分析啊。对一家饮料公司来说,产品好喝(可口可乐)难喝(高度蒸馏酒)、消费人群广还是少,当然影响估值。可口可乐产品受众更广,受更多不同国家地区、不同社会文化、不同阶层的人们喜爱,公司经营治理更市场化、商业化,才20几倍估值。比酒水公司,帝亚吉欧才十几倍估值,比奢侈品公司,路易威登也是十几倍估值。茅台何德何能享受20几倍估值…
盈亏同源。茅台一路涨上去,就是涨估值、涨业绩、强化逻辑,跌下来也会是杀估值(8—10年)、杀业绩(20年左右)、杀逻辑(长期),三五十年之后,可能只有老酒鬼、老股民还偶尔回忆起飞天茅台硬通货、茅台股票A股股王那段岁月,就像今天的我们看中华鳖精、脑白金……
业绩下跌还早呢,可能十年八年后业绩才会崩。这几年还在杀估值阶段,一个单一市场区域性消费品(还有金融属性),怼到五六十倍估值,估值回归到十倍出头就有得杀了,从来爆炒后炒不动的股,最初五六年的下跌都跟业绩无关。