2022-05-27 09:09
财报数据是来自哪个网址
海澜转债,再有一个多月进入回售期,目前转股价值71.73,博弈下修原因如下:
1、转股价值近期在70%左右徘徊,如果进入回售期,虽然目前的转债价格大于回售价(无效回售),但如果后期市场不好,或公司运营出现问题,70左右的转股价值将给公司带来很大的回售压力。
2、PB=1.89,有下修空间,目前已经满足下修条件。并且,海澜有过转股价下修历史记录,所以,股东是愿意通过下修促强赎的。
3、强赎,目前正股价格5.08,达成强赎条件的正股价格为9.152,相差4.072元,难度相当大。如果下修后再促强赎,则难度降低。
4、财务数据
目前可转债剩余规模29.498亿,虽然账面上有140多亿,但作为非国企的一家上市公司,自疫情以来业绩下滑明显,怎么愿意拿29亿还款?!一定会想方设法促强赎的。
如果博弈下修失败,现在转债价格107.52元,到期赎回税后价格106.4元,亏1.12元;按照历史数据,每支可转债至少会有一次上博130元的机会,107距离130空间较大,我们安全气垫还是很高的,无非是时间问题。
所以,今日布局。