$凯利泰(SZ300326)$ 好的。
再说说凯利泰。公司收购美国的LCC是个超值的生意，未来将带来长时期的收入增长，其本质是椎间盘微创手术的设备加耗材，这是一个系统性解决方案。这个设备是非常主要的，正好受益于分级诊疗和椎间盘手术医保上量的对设备的需求，而且设备本身不是医保的事，手术费和耗材才是医保的事，所以价格也不受限制。该设备就和另一家德国公司竞争，竞争格局非常好。目前，收购以来，已经重新规划了国内市场，以前是总代理做，公司说基本是自然销售增长，现在是公司直接推，已经对国内市场做了系统调研和规划。产品上，既销售进口的，同时把设备技术引入国内生产，为销售实行国产、进口两套产品配合做，全力含概。当前，开始推出了新一款升级设备，既新推广又对老设备升级更换。同时，国外销售也开始放量，主要原因是美国近两年新进医保放量，其他国产也加大了推广力度。而且，还把耗材配套用的，也做起来，以前是主卖设备。不仅如此，以前设备只在骨科应用，现在要在其他科室推广应用。最后，公司说，除了这个设备，还有好多其他产品，看公司年报中的国外的79个注册证，绝大部分就是这个LCC在国外注册的其他产品，公司正在大力引入国内。所以，经过两年的整合，这块现在就要放量，长期带来业务增量。他的这个椎间盘手术和公司原来的椎体成形手术，正好双是两个放辅助的东西，这样在脊椎和脊柱方面，会形成合力。这块受集采影响比较小了，未来基本伤不到他，当前更看不出来。我们看到收购时的报表，他这块设备，净利率都在30-40%之间。