全球资产配置之父加里·布林森说过：“从长远看，大约90%的投资收益可来源于成功的资产配置。”
面对市场的波动和不确定性，合理的资产配置策略能够使投资者更加从容地应对，进而获取稳健的投资回报。
今天我们就来聊一聊如何科学地进行资产配置。
一、什么是资产配置
资产配置的核心就是将资金分配到不同类别的资产中，利用不同资产之间的低相关性，达到降低整体投资组合风险，最大化整个投资组合的回报。
那为什么要做资产配置呢，这里举一个通俗的例子大家就明白了 ：
有一家商店，专门售卖雨伞。雨天时买雨伞的人络绎不绝，生意很好，但天气一直晴朗，商店的生意就会一落千丈。
于是老板就在思考，不如进货时少订购一些雨伞，同时多订购一些遮阳伞。例如雨伞70%，遮阳伞30%。
虽然雨伞的销售收入有所降低，但是晴天时遮阳伞会带来额外的收入。这样不管晴天雨天都有生意，商店的收入波动不会太大，而且整体收入还高于只卖雨伞的收入。
做好不同资产大类的分散配置，好处在于：
• 每一种资产大类，长期都会有一定的收益率。目前市场上常见的大类资产包括现金、债券、基金、股票、商品、房地产及保险等；
• 不同的资产大类，牛熊市涨跌并不同步。比如，股票资产和债券资产之间，就具有一定的负相关性。
（蓝色的曲线，代表了长期纯债的走势；橙色的曲线，代表了同期A股的上证指数走势。）
这样分散资金到不同资产大类上，长期持有，每一类资产都可以拿到平均年化收益率。并且因为涨跌不同步，总资产遇到的波动也不会太大。
二、“四笔钱”资产配置方法
“四笔钱”就是把我们用来投资的钱分成四笔：活钱管理、稳健理财、长期投资、保险保障。顾名思义，它们分别对应着短期要用的活钱，中短期需要稳健增值的钱、长期可以用来做较高风险投资的钱、保险保障的钱。
先说说为什么要做这样的分类。
诺奖经济学获得者理查德·塞勒提出过一个概念叫做“心理账户”，它说的是在我们理解和感受钱的时候，往往会对不同的收入、支出构建出不同的心理上的账户，来分别衡量，比如父母为子女结婚准备的钱，我们攒钱买房、买车的钱。
而“四笔钱”其实就是心理账户这个概念的一个典型应用。我们把自己的钱，根据不同的使用期限、不同的用处、不同的风险偏好、不同的处理方式和标的，分成不同的账户分别管理。
这样做带来的好处是，当我们为每一笔钱做好分类，它就像在我们心里打上了一个标签一样，我们会对这笔钱产生更加正确的认识和期待，从而最终影响我们的行为。
比如你把钱归类为长期投资，那么如果这笔钱产生了账面浮亏，你会更好接受，因为长期投资的波动就应该是大的，浮亏是正常的。
另外，这样的方式也能让你在市场狂热、想投入更多本金的时候问问自己，这笔钱是不是短期会用，是不是真的适合做长期投资。
如果我们按照这样的方式，尽量减少把短期要用的钱投入到需要长期投资的产品或者策略，就会显著地降低亏损的概率。
那我们如何进行配置这四笔钱呢？
活钱管理：一般是把钱放在银行存款、货币基金里，这些钱要能够承担我们6个月左右的家庭开支。如果个别投资者的收入不太稳定，那么也可以考虑存入更多的资金，满足12个月的家庭开支。
稳健理财：一般是把钱投资于债券基金，这些钱要尽量不亏损或者少亏损。建议持有半年以上。
长期投资：一般是把钱投资于股票类资产，包括优质的主动偏股型基金、优质的行业指数基金、股票等，主要是为了追求高收益，同时也会有大幅亏损的风险。建议持有三年以上。
保险保障：包括医疗险、重疾险、意外险、寿险等，为的是在家庭成员遇到生命安全问题时，给予额外的保障，防止家庭财富一夜被掏空。
关于四笔钱的配置比例，每个人、每个家庭根据自身的可支配资金以及风险偏好来即可，如果你的安全感很差，活钱多留一些也很好，如果你当下的确定性很强，长钱多放一些亦可。
最后，任何资产不可能涨到天上去，涨的多了必然回调，跌的多了必然反弹。考虑到股票资产和债券资产之间存在一定的负相关性，大家可以定期（比如，半年或者一年）回顾自己的稳健理财和长期投资两个账户业绩表现情况，考虑做一次动态再平衡。
因为动态再平衡策略的本质是进行了一个“低买高卖”的操作，通过卖出价格上涨的资产，买入价格下跌的资产，对整体仓位进行适当调整，能够保障更好的投资收益。
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