$心脉医疗(SH688016)$
心脉医疗的海外收购是否贵不贵？
收购价格：心脉医疗全资子公司荷兰心脉拟使用自有资金6500万美元（折合人民币约4.6亿元）受让心脉医疗联营公司Optimum Medical Device Inc.（OMD）72.37%的股权。
OMD的财务状况：OMD目前仍处于亏损状态，2022年至2023年，OMD分别实现营收7770万元和1.12亿元，分别亏损2480万元和418万元。心脉医疗表示，根据OMD目前的经营情况，预计于2024年度实现扭亏为盈。
战略意义：收购OMD可以推进心脉医疗的国际化和资源整合，OMD及下属公司具备丰富的产品临床和注册经验，是合适的海外合作伙伴。
市场预期：欧洲的主动脉支架类产品市场规模预计将增长，心脉医疗希望未来5年在欧洲市场的市占率逐步提升至10%以上。
协同效应：OMD具备满足欧盟CE、美国FDA、日本PMDA要求的质量管理体系，在欧美、日本等发达国家拥有20余年的产品推广历史，产品全球已覆盖23个国家。
风险因素：包括海外市场拓展不及预期的风险、研发进展不及预期的风险、新品推广效果不及预期的风险、产品降价超预期的风险。
行业评价：有分析认为，此次收购估值合理，评估结果对应的市销率与可比交易的平均值较为接近
欢迎大家不同的声音指正