2022年3月16日，当康方生物股价跌破12元，盘中最低价11.52元之时，哥在雪球发帖《以清算视角买入生物制药股》，旗帜鲜明号召买入康方生物。以清算视角买入生物医药股 时间紧急，不多说了。港股、中丐股跌的面目全非，惨不忍睹，一键清仓离场的和爆仓的比比皆是，世界末日不过如此。今日最后的资金... - 雪球 网页链接本周五，康方生物再遭血洗，盘中最多下跌43%，收盘仍跌22.9%。
关于524康方暴跌原因，不赘述。但强调一下周五康方的暴跌根本不是什么乌龙解读引起，而是一场精准的狙击。先用两个似是而非的数据解读（一是PFS直接对标、二是K+SKB264）做引子和铺垫，甫一开盘就巨量砸盘逼出大量恐慌盘，进而股价暴跌又触发融资爆仓盘强平，将股价打到了27元的极端变态价位。资本市场不懂医药的人很多，但如果你说持有康方生物几百万股的机构也不懂医药、PFS和HR，看到一个数据摘要，误读了。然后就不计成本，不计价位在半小时之内清仓数百万，那你真的是太小瞧资本市场的机构了。
好在创新药终归是一门科学，无论资本市场如何波诡云谲，惊涛骇浪，科学的终究归科学，真的假不了，假的真不了。盘中112获批消息正式公布，中午康方又紧急召开了投资者说明会。盘后，112的初步OS数据也出来了，阳性。下周112就会开出首单药方了，国内热卖已是必然。从112的OS数据图看，在美国获批上市是大概率。加之，6月底前会出112和K药的头对头数据，基本可以预测是成功。
还有康方强大的管线和卓越的研发、运营能力，经历了524股价回调的康方，目前市值仅321亿港元，可谓是钻石卖出了白菜价，又到了历史性的买入机会。
珍惜康方，十倍目标不变。
郑重声明：本人持有康方生物股票，利益直接相关。
@今日话题
$康方生物(09926)$ $药明康德(02359)$ $药明生物(02269)$
精彩讨论
大隐无言05-27 08:01免疫疗法已成为癌症治疗的基础疗法，凡癌症皆须免疫治疗，这是由人体生物原理决定的，药物可以帮助你杀死大部分癌细胞，但彻底清除癌细胞，需要依靠你自身的免疫力。理解了这一点才能理解K药为什么能成为全球药王。不论未来ADC、RDC、溶瘤病毒、核药等如何兴盛，治疗癌症最终也依然需要免疫药物配合。在免疫药物领域，康方的AK112即将要击败K药成为全球第一免疫药物，这就是长期看好康方的基本逻辑。目前仅中国就有一百多项ADC药物在研发和临床试验了，264只是其中进度较快的一个而已。再考虑到国外ADC药物研发，一旦112头对头战胜了K药，找112联用或合作的厂商会有一大把。对于康方的未来，没有什么好担心。如果再考虑到康方目前40亿美元的市值，你应该贪婪而不是恐惧。@今日话题 $康方生物(09926)$ $默沙东(MRK)$ $药明生物(02269)$
大隐无言05-29 11:16再次强调康方的历史性机会，可遇而不可求！当然，也要提示一下风险，下个月，AK112和PD1头对头临床中期揭盲，虽然我认为大概率会成功，但万一不成功失败了，康方还会跌。收益和风险成正比，如何抉择，请妥善考量，自负其责。@今日话题 $康方生物(09926)$ $药明康德(02359)$ $恒瑞医药(SH600276)$
凝视三千弱水的深渊05-29 12:04我觉得管理层挺好，只管做事，每个人只拿几百万的年薪，身家都在公司里，几个人股份差距不大，大家心里比较平衡，国内有几个创新药公司最后不撕破脸，分家，挖角，再创业。创新药公司，药做好了，解决了患者的需求，公司自然增值，股价短期涨跌，也许是机会，也许是风险，各自判断就好。2022年初，12元的康方不也挺好，公司一样发展。
大隐无言05-26 08:20做成一个药是运气，做成两个药就是实力了。康方已经有两个全球FIC药王获批上市，不仅说明康方的双（多）抗平头非常成功，而且全球领先，未来在双(多)抗领域的产出会源源不断(譬如AK150三抗),同时会从肿瘤免疫双抗扩充到自免领域双抗（譬如AK139）。双抗技术是可以用于ADC的，今年三季度，康方的首个ADC申请IND，明年一季度，康方的双抗ADC就要申请NDA了，从原理上讲双抗ADC会比单抗ADC更好，目前单抗ADC研发已经是红海，康方的双抗ADC有望打开新的蓝海，成为ADC领域的后来居上者。AK112和AK104还有一大堆二期、三期临床试验在进行，未来患者和市场空间多得不要不要的。当然，还有超级大彩蛋CD47单抗，康方目前是全球最大的希望。2020年2月到3月，特斯拉突然大跌，之后就开启了一波一年半12倍的上涨。珍惜康方的524回调吧！@今日话题 $康方生物(09926)$ $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$
大隐无言05-25 19:06康方524大跌，清洗掉了不少投机分子和搭便车的，更利于未来的长期上涨。躺赢哪有那么容易，需要历经波折和煎熬，没有人能随随便便成功。现在才是考验投资人眼光的时候。@今日话题 $康方生物(09926)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $药明生物(02269)$
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再次强调康方的历史性机会，可遇而不可求！当然，也要提示一下风险，下个月，AK112和PD1头对头临床中期揭盲，虽然我认为大概率会成功，但万一不成功失败了，康方还会跌。收益和风险成正比，如何抉择，请妥善考量，自负其责。@今日话题 $康方生物(09926)$ $药明康德(02359)$ $恒瑞医药(SH600276)$
免疫疗法已成为癌症治疗的基础疗法，凡癌症皆须免疫治疗，这是由人体生物原理决定的，药物可以帮助你杀死大部分癌细胞，但彻底清除癌细胞，需要依靠你自身的免疫力。理解了这一点才能理解K药为什么能成为全球药王。不论未来ADC、RDC、溶瘤病毒、核药等如何兴盛，治疗癌症最终也依然需要免疫药物配合。在免疫药物领域，康方的AK112即将要击败K药成为全球第一免疫药物，这就是长期看好康方的基本逻辑。目前仅中国就有一百多项ADC药物在研发和临床试验了，264只是其中进度较快的一个而已。再考虑到国外ADC药物研发，一旦112头对头战胜了K药，找112联用或合作的厂商会有一大把。对于康方的未来，没有什么好担心。如果再考虑到康方目前40亿美元的市值，你应该贪婪而不是恐惧。@今日话题 $康方生物(09926)$ $默沙东(MRK)$ $药明生物(02269)$
康方524大跌，清洗掉了不少投机分子和搭便车的，更利于未来的长期上涨。躺赢哪有那么容易，需要历经波折和煎熬，没有人能随随便便成功。现在才是考验投资人眼光的时候。@今日话题 $康方生物(09926)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $药明生物(02269)$
做成一个药是运气，做成两个药就是实力了。康方已经有两个全球FIC药王获批上市，不仅说明康方的双（多）抗平头非常成功，而且全球领先，未来在双(多)抗领域的产出会源源不断(譬如AK150三抗),同时会从肿瘤免疫双抗扩充到自免领域双抗（譬如AK139）。双抗技术是可以用于ADC的，今年三季度，康方的首个ADC申请IND，明年一季度，康方的双抗ADC就要申请NDA了，从原理上讲双抗ADC会比单抗ADC更好，目前单抗ADC研发已经是红海，康方的双抗ADC有望打开新的蓝海，成为ADC领域的后来居上者。AK112和AK104还有一大堆二期、三期临床试验在进行，未来患者和市场空间多得不要不要的。当然，还有超级大彩蛋CD47单抗，康方目前是全球最大的希望。2020年2月到3月，特斯拉突然大跌，之后就开启了一波一年半12倍的上涨。珍惜康方的524回调吧！@今日话题 $康方生物(09926)$ $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$
现在来看，ORR68%是2个剂量组合计的结果，III期采用的剂量对应II期数据本来就是55%，与III期50%基本一致，mPFS可以用随访时间不足解释，还可以等待更好的数据，但是ORR数据是绝无可能达到68%，不如II期数据是板上钉钉的。现在市场担忧的是：无法抗衡SB264（II期数据mPFS11.1月，ORR60%），BL-B01D1（ORR61%，89%3代TKI经治），有无OS数据都不影响结论～这是疑问点？
好在创新药终归是一门科学，无论资本市场如何波诡云谲，惊涛骇浪，科学的终究归科学，真的假不了，假的真不了。
创新药再牛逼，专利也只有15到20年。
而达仁堂、云南白药机密中药专利权是长期永久。
机会总是留给有准备的人。好生意、好产品、好团队。接下来就看商业化团队的表现了。反正，我买了。