$宁德时代(SZ300750)$ $隆基绿能(SH601012)$ 新能源，消费和ai。

消费立足国内，相对确定，最相关的是人口增长率和财富效应。这部分是美国的全球输出领域，国内的消费相对封闭。

新能源立足全球，也是中国目前世界范围内最有竞争力的环节，美国这块成本高，目前这块相对弱势。缺点是竞争激烈，外围zz因素扰动较多。

ai，外围强，无论芯片，还是模型，还是底层的科研实力，美国吊打我们，这个行业和国内差距巨大，反超短期基本无望。

市场的路径是什么呢，之前看多消费，后来发现宏观数据实在不支持，经济起不来，老百姓没钱，放弃消费；新能源因为产能过剩，杀跌，跌到这个位置，继续担心海外政治扰动，继续杀跌。看多ai，因为海外强，做情绪的映射，然后讲这里有巨大成长空间的故事。

有一个很显然的道理，新能源遇到的政治扰动，别的行业一样会遇到。之所以没遇到，是因为连别人的汽车尾灯可能都没看到，别人都懒得管你。给英伟达打工的企业几乎不可能有美好的将来，因为他最多只是当年的立讯精密，随时会有替代品，随时可以压你的价。而大部分目前炒作的大模型，应用，最后能不能盈利都不好说，但是市值已经给到了他们已经成功的位置。

一个市场有一个系统的生态，有投机的，也有看好长期的。真正可怕的是，目前市场充斥着的全部是看空国内核心有竞争力企业的声音，而群体狂欢的去拥抱泡沫博傻。一个人很难靠看空自己的国家去实现成功，但可悲的是，这是目前每天发生的事情。