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周期+成长的典型代表:中顺洁柔

让我们一起看看最近十年洁柔一季报的营业总收入、归母净利润、销售净利率情况。

说它成长,主要体现在每年一季报的营业收入都在稳步增长上面。2021年因为疫情,营业收入大增,打乱了一点节奏。2023年,重回增长趋势。

说它周期,主要体现在一季度的归母净利润和销售净利率的增速变化上,呈现周期特征,大约是两年下降、一年磨底、两年增长的波段特征,主要受原材料纸浆价格周期波动影响。

再看最新的纸浆期货情况,最近几个月,明显处于下行趋势,且呈现出越往远端、纸浆价格越便宜的特征,主要是国外纸浆厂家纷纷扩产所致。

纸浆周期的新一轮底部来临,将会推动中顺洁柔新一轮利润增速周期来临。中报、三季报的业绩会越来越好看。

在营业收入稳步增长的背景下,利润率的提升,将会明显改变财务状况。

业绩说明会,重点关注公司三个方面:

一是新建产能建设和投产计划;
二是高端品牌打造和推广计划;
三是五大营业渠道的改革情况。

若能渠道通畅,量价齐升,股价也将会非常美丽。


$中顺洁柔(SZ002511)$ 周期+成长的典型代表: 中顺洁周期+成长的典型代表: 中顺洁周期+成长的典型代表: 中顺洁周期+成长的典型代表: 中顺洁周期+成长的典型代表: 中顺洁周期+成长的典型代表: 中顺洁

精彩讨论

他强任他强2023-04-20 09:13

有一说一,这种主要由家庭妇女购买的产品,性价比是第一,她们有的是功夫比价,精打细算过日子。对家庭而言是好老婆,对企业而言是烂客户

静水无形e2023-04-19 21:58

上一个周期,富国的基金经理王圆圆讲过左侧投资中顺时的逻辑,营收=市值时,低估是底部,最后收获了翻倍还多。按此逻辑,现在的中顺柔洁不算低估。

养知书屋2023-04-19 21:55

算大账,你这个办法是不错的,但管理层能不能将营收达到目标只能边走边看

澧水鱼2023-04-19 19:31

还记得07年底别人分析新和成的时候,无脑跟随买入,可惜那个时候才3万本金。

全部讨论

2023-04-19 19:31

还记得07年底别人分析新和成的时候,无脑跟随买入,可惜那个时候才3万本金。

哥们,中顺洁柔这个老板不行,搞搞短线没问题。两年前忽悠员工高位持股,坑大了一批人。不诚信领导人。

2023-04-19 21:04

今年一季度毛利率 确实下降了…

2023-05-06 07:44

谢谢分享

2023-04-20 09:28

总结的不错

为什么要买这种对上下游都没议价能力的公司呢。我观察我老婆买纸巾都是谁有活动打折买哪个,公司行政采购也是哪个便宜买哪个,毫无品牌忠诚度。B端更不用想了,直接拼多多杂牌。

一季报已经披露完了,炒股炒的是未来,那就大概计算一下2023的业绩。

先看营收端,按照年初制定的股权激励计划,2023年营业收入100亿,2024年110亿,2022年营收为85.7亿,管理层肯定努力达到100亿的营收,以100亿计算,营业收入同比增长16.7%。

再看利润端,按照目前纸浆现货和未来几个月期货的价格,按照5400计算;2022年全年纸浆期货价格最低6032,最高7490,大部分时间价格中枢在6800左右,以6800计算,2023年纸浆价格较2022年降低20%,对应净利润能增加多少?我算不好,但肯定会更多。

综合起来看,保守估计,中顺洁柔2023年营业收入增长16.7%,原材料成本节省20%,对应净利润率增长大于20%,二者合计起来,归母净利润对比2022年能增长多少?

我算不好,只能毛估,麻烦懂行的老师按一下计算器。

$中顺洁柔(SZ002511)$

2023-04-19 19:09

成本下降确实有道理 明天看能不能下跌多点 我买点

2023-04-19 19:07

买买买

2023-05-06 14:07

关键贵了,这企业凭啥50倍