风电|海风规划超预期+中报利空陆续落地+成本下行，机构集体看多风电板块，行业有望迎来6个季度的高增长

昨日，广发机械团队、海通电新团队、西部电新团队、民生电新团队、国君机械团队均表示看好风电板块，上述团队均提到国内风电招标旺盛，海外海风规划超预期：

1、据海通电新团队统计，欧洲10个国家2030年的海风规划近150GW，截至2021年欧洲海风累计装机28.3GW，则到2030年至少需要新增122GW，2022-30年均新增13.5GW，是2021年新增海风装机3.3GW的4倍。

2、国内招标延续高景气，截止7月8日，2022年招标53GW、中标51GW。广发机械团队预计全年招标90GW以上，其中，海风招标15GW；全年装机预计60GW。各地十四五规划已经陆续出完，显示下游建设高峰期即将到来，叠加基数压力放缓、成本端改善，产业链有望迎来连续6个季度的改善。

此外，广发机械团队表示，风电板块中报利空陆续落地，日月股份发布预告，2022年上半年归母净利润预计0.92-1.03亿元，同比下降78%-80%，主要在于原材料成本高昂+行业装机差+销售单价下降，毛利率波动较大，这是风电产业链中报普遍面临的压力。

不过，近期原材料成本下降趋势明显，截止7月11日，中厚板4584元/吨，环比下降10%，同比下跌16%；螺纹钢期货价4084元/吨，同比下跌15%，同比下跌25%，比一年内高点下降约30%；热轧卷板期货价4049元/吨，环比下跌17%，同比下跌31%；铁矿石期货价741元/吨，环比下跌19%，同比下跌38%。

可关注原材料涨价受损较多环节，如铸锻件、主轴等。

产业链相关上市公司：

（1）3个竞争格局好、有业绩支撑的标的：$新强联 sz300850$、$东方电缆 sh603606$、$中际联合 sh605305$ ；

（2）2个困境反转型，下半年业绩改善大：$恒润股份 sh603985$ +$海力风电 sz301155$，受益海风招标放量，海上项目施工开始业绩将环比改善，同时前者轴承业务放量在即；

（3）最受益原材料价格回升的标的：$金雷股份 sz300443$、$日月股份 sh603218$。

风电核心点在于出口占比高，尤其欧洲，权重大，第一$金雷股份(SZ300443)$ ，第二$中环海陆(SZ301040)$ 中环海陆，第一大客户是德国公司，第四大客户为西班牙公司。

300443金雷股份 超跌机构票 出口占比42% 主轴，锻件

301040中环海陆 超跌次新 出口占比30% 西班牙和德国 各类锻件

300421力星股份 超跌小盘 出口占比30% 轴承件

300690双一科技 超跌小盘 出口占比22% 机舱罩等

300185通裕重工 超跌低价 出口占比22% 主轴锻件

301063海锅股份 超跌次新 出口占比19% 锻件

300129泰胜风能 超跌低价 出口占比13% 塔架