偷换概念,所谓杠杆风险大,说的不是有100万却仓位只有10万
很多人都会觉得杠杆的风险高,但是实际上,有杠杆比没杠杆风险低,原因何在?
举个例子,假设现在手头有100万,想要实现10万收益,承担的亏损风险也是10万,没有杠杆,就是买入100万仓位,收益10%止盈,亏损10%止损。
而如果有杠杆,比如10倍杠杆,那么你只需要拿出10万资金,上涨10%就赚10万止盈,亏损10%就赔光10万本金出局。这时候你会发现,你自己还有90万资金可以动用,如果你买个3%收益的理财,那么同样的操作和风险,每年你就比不加杠杆多了2.7%的基础收益。
当然,期货的规则是10万保证金+10万可用资金(用来承担亏损),剩下能动用的资金是80万,也就是多了2.4%的基础收益。
期货是T+0规则,也就是每天可以交易无数次,且可以买多也可以卖空。
股票是T+1规则,买入之后只能第二天卖出,且不支持做空,很多人当天买入早,结果盘中突变,连亏两天。
举个极端点的例子,有一种股票形态叫天地板,先涨停后跌停,如果不小心参与了,当天亏损20%/40%,并且不能卖出,后续可能还有三五个跌停板才能开板卖出,100万直接亏掉五六十万。
如果换成期货呢?
由于期货是T+0,当天可以买卖,买入后设置【到价止损】,涨停板开板并下跌1%,市价卖出止损,你可能止损亏2%或5%,但是绝不会亏20%。
现货价值是透明的,每天的价格在交易软件上就能随时查询,你还可以查询期货和现货的价差。
但是上市公司财报调整是合法的,他可以把亏损调整成盈利,也可以把今年多赚的利润调整到明年,便于公司市值管理。
比如茅台,格力等公司,为了平滑利润,让财报显得运营很稳健,通常会把营收高的季度,平滑一部分给到营收低的季度,这样每次发布财报,营收和净利润都是增长的。
还有一些公司则不然,以地产公司为代表,某某幸福,明明【资金流入-流出】已成负值,但是通过做多应收账款,公司竟然年年盈利,大笔分红,而PE又非常低,给人感觉这家公司明显低估,实际上公司没两年就要破产了。
另外,上市公司财报一个季度出一次,每次财报都不是到期就出,而是等1~2个月以上,比如年报,并不是1月1日公布,大部分公司都在4月份公布。
上市公司的信息披露一点都不及时,而且一点都不透明,需要投资人具备丰富的财务阅读水平,才能抽丝剥茧,挖掘上市公司真实经营状况。
中国股市设立的初衷是解决上市公司融资难的问题,期市设立的初衷是由于大宗商品价格波动,通过套期保值,降低企业经营风险。所以,从目的上来看,一个是为了融资,一个是为了控制风险,哪个风险更高,想必大家已经有了答案。
如果说到这里,你还是觉得期货风险比股票高,有的时候找找自己的原因,这么多年了方法对没对?有没有抓住本质? ┓( ´∀` )┏