实际上科华生物早在2022年4月20日晚间就发布了子公司“天隆公司”拒绝提供财务账册的消息,次日科华转债跳空低开,收盘时跌幅达到了7.39%。
科华生物面临的主要问题是子公司不配合审计,这些纠纷对于母公司而言存在潜在的经营风险。具体科华生物是否会暴雷退市,还需要看科华生物与子公司的纠纷如何解决。如果能够顺利解决,科华转债就不属于问题严重的可转债。
实际上科华转债和龙净转债之前的信用评级都非常高,科华转债是AA的信用评级;龙净转债是AA+的信用评级,这两只可转债在暴雷前被很多机构持仓,例如截至2021年12月31日,科华转债的前十名持有人清一色是公募基金或者机构。
截至2021年12月31日,龙净转债的前十名持有人中,有社保基金、公募基金和私募基金。
我们知道,机构是不能持有信用评级过低的可转债的,如果可转债的正股被ST戴帽,之后可转债的信用评级会迅速下调,这些机构出于风险控制的原因,纷纷在可转债复牌后抛售可转债,巨大的抛压造成了这些可转债价格迅速跳水。