买买买
我们注意到该基金还是一直LOF基金,这类基金既可以在场内交易,也可以在场外交易。LOF基金的主要优点如下:
1、购买起点低,LOF基金可以同时在场内和场外交易,场外部分购买起点一般为10元。
2、LOF基金可以场内外转换,因此可以利用折溢价进行转换套利。
3、LOF基金可进行定投,省心省力,避免频繁交易。如果投资者选择定期投资场内的ETF基金,往往会因为价格波动而产生心理落差,容易违背定投的原则。
4、可进行基金转换,一些基金平台具有基金转换功能,投资者可以设置预期收益率,达到后自动将LOF基金转换为货币基金,进而锁定收益止盈。
二、业绩表现
富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)自成立以来累计取得了87.33%的正收益,同期沪深300指数下跌了1.56%。该基金自2018年5月成立以来的业绩在同类基金中的排名也遥遥领先。
如果我们细分年度回报的话,可以发现富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)在最近四年都跑赢了沪深300指数,尤其是2021年该基金取得了27.33%的正收益,而同期沪深300则下跌了5%以上。在2022年下跌行情中,富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)的回撤幅度也要小于沪深300指数。
三、资产配置
这里我们比较一下富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)与中证1000指数的十大重仓股差异:
可以发现富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)与标的指数的十大重仓股中,只有两只股票相同,分别是梅花生物和四维图新。富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)的十大重仓股总权重要比中证1000指数高得多。我们知道中证1000指数的样本股权重相对比较分散,且以小盘股居多。而富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)相对地增加了重仓股的权重,能够将资产配置更加集中,因此在上升行情中更容易取得超额收益。
另外如果我们分析富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)的持股风格的话,可以发现该基金偏重于混合型和成长型的中盘股。混合型的股票攻守兼备,而成长型股票发展潜力巨大,长期投资的回报非常高。
四、基金经理
富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)的基金经理是徐幼华女士和方旻先生,徐幼华女士管理过多只指数基金,对于宽基指数的认识非常深刻。
近期中证1000指数的走红,主要原因有两个——一是中证1000股指期货上市,二是最近两年小盘股异军突起。
中证1000股指期货上市意味着什么?首先之前市场上存在上证50(IH)、沪深300(IF)和中证500(IC)股指期货。但是我们知道:上证50聚焦主板大蓝筹;沪深300聚焦沪深两市中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券;中证500取中证800中排除沪深300后的500家上市公司。
因此长期以来,股指期货覆盖的基本上是A股中大中盘的上市公司,缺少小市值上市公司的对冲工具。而中证1000股指期货的上市,为广大投资者提供了更加全面的、对冲风险的金融衍生品。有助于促进A股成熟健康发展。
那么这里我们也很有必要讲一下中证1000指数的特点:
一、指数简况
中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本,与沪深300和中证500等指数形成互补。
中证1000指数基日为2004年12月31日,基点为1000点。
长期以来,不少投资者喜欢将中证500模拟小盘股,严格意义上讲中证500主要覆盖的是中小盘股,这一点我们可以按照中证500和中证1000成分股市值特点,进行充分对比:
二、成分特点
中证1000指数的成长风格显著。从行业分布来看,以新兴产业为主,前五大行业权重占比42%,较中证500前五大占比31%更为集中。前五大为医药(9.7%)、电子(9.1%)、基础化工(9.0%)、电力设备及新能源(8.3%)、计算机(6.4%)等,能较好反映中国转型升级的大环境。
受益于成分股不断迭代,中证1000指数200亿以下成分股数量占比接近90%,相比中证500和创业板指,更能代表小盘风格,中证1000指数高度贴合小盘成长风格,指数具备高成长、高弹性的特征。
这里我们不妨看一看中证1000指数的前十大权重股:
中证1000指数的前十大权重股权重差异不大,十大权重股合计权重仅为4.51%,并且具有小市值、高成长性的特点。
三、估值特点
中证1000指数目前的市盈率在28倍左右,明显低于指数中位数和平均数市盈率。
中证1000指数的市净率目前在2.36倍左右,也是出于历史低位。
综合来看,目前中证1000指数的估值处于较低的水平,中证1000指数持仓股多为小市值的上市公司,指数相对较低的估值对于投资者而言是不错的入场机会。
近两年来,以中证1000为代表的中小市值的上市公司表现强势,资金也明显表现出流入高成长性企业的偏好,因此目前是中证1000指数前所未有的投资机遇。我们知道增强型指数基金要优于普通的被动跟踪指数的基金,因此选择富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)来投资中小盘股,是非常不错的投资选择。
对于普通投资者而言,不少指数增强基金可以进行场外定投,是非常不错的,但同时投资者也应该对这些基金有一定的关注与侧重。
首先,我们要明确指数增强基金到底增强了多少。假设一只指数增强基金相对于普通ETF基金的超额回报只有0.5%,而且管理费率又比ETF基金高出1%,那么这样算下来投资是不划算的。
我们可以比较一下富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)和南方中证1000ETF(512100)。前者今年收益-12.18%,后者今年收益-19.27%,指数增强基金相对超额收益大概是7%;前者管理费率为1.00%,后者管理费率为0.50%。因此这只指数增强基金的超额收益完全覆盖了多出的管理费率成本,是非常值得投资的。
其次,我们要让自己的投资组合降重,避免同一种指数买多只基金。有些投资者热衷沪深300,买了多只追踪沪深300指数的场内外基金,实际上是小题大做。A股的不少指数相关性不是特别强,可以结合市场特点,分散投资不同的指数。
例如2019和2020年是价值与白马元年,可以选择投资沪深300指数增强基金,而最近两年中小盘高成长性股票受到资金青睐,这时候就可以布局一些追踪中证1000指数的指数增强基金。
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$腾讯控股(00700)$ 我目前投的是中概互联
$腾讯控股(00700)$ 今年中证1000很强势
$腾讯控股(00700)$ 选择宽基指数比较安全
$腾讯控股(00700)$ 买指数,投资中国
$腾讯控股(00700)$ 中证1000都是小盘股
$腾讯控股(00700)$ 投资指数基金首先区别好不同的指数