2021-07-05 21:02
屠宰量上来,跨周期很OK
现金流。一季度账上88亿,牧原每月的销售没有应收账款,收到的都是真金白银。即使有大额的开支,只要保证每年融资的利息30以上下,现金流不会有大问题。
昨天新闻公告国家开始招标收储,所以,现在的价格就是基本底部。
在其他企业自2、3月份开始亏损,所以一定会放慢扩张的步伐,而牧原亏损现在才开始。
同时从销量看,牧原一直在稳步推进,所以前两年牧原的大力投资扩张,占尽了时间窗口,比其他养殖企业占了天时。
而且牧原开始全产业链布局。
以现在的速度,今年实现4000万上下的量没有问题,到时牧原行业占比10%上下。如果一旦恢复到正常价格,比如以安全的猪粮比核算,大约19.5元上下。按照公司公布的14元的下半年达到的成本,每头猪大约赚500~600元。今明天年“平均”净利会超过200亿以上。
后年,如果产量达到7000万,每头猪平均赚600元,牧原净利会超过400亿。给25倍的估值,市值上万亿不是什么难事。
模糊的正确胜过精确的错误。
屠宰量上来,跨周期很OK
如果扣除折旧,牧原现金成本未亏损。
明天三个涨停
原以为亏8亿(亏2元/公斤*120公斤*347万头),比我想的好多了,感谢一凡帝解读!
育肥295.7,去年8月配种大概35万,1月份卖了60万猪仔,6月这育肥出栏数量是不是侧面说明存活率大幅提高?