$牧原股份(SZ002714)$ 猪肉板块已经连续大涨两天了，如果不出意外明天还会持续上涨，但是很多人还不知道为啥涨。
首先，直接原因是现在市场上钱太多了，去年大家都见识了抱团股的威力，在度过年底考核之后，存量资金总要面临重新择股的动力，而新年两天公募基金的火爆销售使得大量新基金也面临建仓的选择。在白酒、食品、新能源估值都已经是历史最高点的情况下，低估值板块自然是备选。
但是那么多低估值板块为什么选择了猪呢？因为之前市场预期今年猪价会大幅下跌，所以无论上市公司怎么增量，利润都可能不会增长或者说会大幅下跌。但是最近一段时间的猪价充分的说明了农业部的数据是极其不靠谱的，今年的猪价是可以乐观的。那么在相对乐观的猪价下，如果上市公司的出栏量可以保持一定规模的增长，是可以保证利润继续增长的。
为什么市场选择在牧原发出12月月报之后启动呢？牧原12月出栏量260万，简单年化就是3000万出栏，所以最保守估计，2021年3500万出栏是可以保证的。在25的全年猪价预期下，3500的出栏量足以保证牧原2021年利润同比2020年增长。
另外，牧原还有其他猪股不具备的优势，就是利润预测的确定性。牧原的成本是确定的，没有外购种猪，没有外购仔猪，利润预测的确定性是非常强的。
金新农为什么今天第一个封板，因为他12月出栏量也大幅增长。傲农为什么也能封板，盘后的公告也证明了他出栏量的增长。而且傲农存栏的增长也为未来半年的出栏给出了指引。
说到底，就是在低估值里寻找确定性的增长。低估值，确定性，成长性，三者缺一不可。