$万洲国际(00288)$ 准备继续加仓万洲。之前小仓位万洲已经有不少的盈利。现在下定决心清仓一些下滑行业中看起来很便宜，但股东回报不甚理想的公司，继续加仓万洲。加仓万洲的主要逻辑如下：

1. 万洲是一家业务横跨中美欧世界三大主流大市场的公司，中国美国的业务综合来看占比接近，欧洲的小不少。内地的大家很难买到这类境外营收占比超过一半且有一定品牌知名度的公司。

2. 目前估值主要体现中国业务的估值，美国和欧洲的体现很少。美国的业务不能体现主要是美国这几年通胀下各种成本上涨，但猪肉价格没怎么涨，养殖业务比较困难。作为一个市场化程度相对较高的国家，我觉得一个几乎永续的业务不可能连续亏损非常长的时间。目前看美国的猪肉去产能还是可以的，史密斯菲尔德和泰森等大玩家都相继关停了一些产能；从美国瘦肉猪期货价格来看，价格也在往上走了。目前全球美国经济一枝独秀，美国的业务不应该不值钱。

3. 最重要的一点，老板万隆在港股这个烂泥坑里，算是不错的老板了。基本没有对不起小股东，分红回购都很大方。上次的回购更是清流，按申请参与回购的股份比例回购，没有内幕，不像某些公司回购一堆小算盘，甚至还有回购出千的。

继续告诫自己，不要指望坏人变好。在经济向上发展时，坏人也许看不上小股东的三瓜两枣；但现在经济这样子，大部分坏人只会把目标对准手无寸铁的小股东。