华润微的21年、22年的净利率保持的都不错，但是资产周转率较低，意味着营收这两年做的不好。公司几乎没有什么有息负债，有着稳定的现金流和自由现金流，销售/财务/管理费用的费用率控制的非常优秀，应收账款和库存同比没有太大变化，一家轻资产的科技制造型成长企业，国企华润背景。好公司，好赛道。好管理。
按照华润微22年的的归母和扣非的预测推算出近3年的复合增长率为44%。这应该是保守的算法，22年的市盈率在27倍，股价理论被低估40%.合理价格72-74元。是一家安全边际比较好的科技股。目前的价格我可以容错30%的跌幅。