海光信息关联交易点评：
22年公司关联交易（销售商品，面向A公司，非实际发生，年报披露数据）金额为29.12亿元，收入占比约56.82%；
23年公司关联交易（销售商品，面向A公司，非实际发生，年报披露数据）金额为24.74亿元，收入占比约41.15%，同比-15.67个pct。
24年公司发布《日常关联交易预计的公告》，预计24年同A公司（销售商品和提供劳务）的金额将达到63.22亿，金额同比+155.54%，大幅增长，我们认为主要由以下原因：
1）A公司应该为中科曙光，中科曙光持有公司28%的股权，为公司第一大股东；公司高级管理层均为中科曙光系出身，联系紧密；
2）从产业链来看，中科曙光为海光信息的下游，完成服务器组装工作，多数招投标通过中科曙光进行；
3）海光自身以研发人员为主，目前公司销售人员仅30-40人，销售网络短期无法支撑全年50-100亿规模的销售额。
参考历史，23年公司发布《日常关联交易预计的公告》，预计23年同A公司（销售商品和提供劳务）的金额将达到43.64亿，最终真实完成24.74亿，完成率约56.69%；
24年公告关联交易金额为63.22亿，按完成率56.69%计算，对应35.84亿元；假设关联交易占全年收入40%，对应24全年收入89亿元。
单Q1来看，根据公司发布《日常关联交易预计的公告》，24年初至今完成22亿人民币，若可以确认收入，24Q1业绩表现将极为出色。
$中科曙光(SH603019)$ $海光信息(SH688041)$
不看别的，一季度业绩肯定都不会差。