伊利股份在2023年4月28日公布了其2022财年的财务报告，整体来看还算是交出了一份不错的成绩单。2022年，公司实现营业收入1226.98亿元，同比增长11.4%；归母净利润94.31亿元，同比增长8.34%，这也是伊利连续增长的第30年。
三年疫情影响，整个消费市场都很艰难。无论如何，保持自身的稳健发展已实属不易。伊利的主业分为三个板块：分别是液体乳、奶粉及奶制品及冷饮产品。财报显示，公司整体业绩稳居行业领导地位，位居中国乳业第一、亚洲乳业第一、全球乳业五强。
据尼尔森零研数据显示，公司液态类乳品零售额市占份额为33.4%，稳居细分市场第一；
婴幼儿配方奶粉零售额市占份额为12.4%，跃居细分市场第二；成人奶粉零售额市占份额为25.3%，位列细分市场第一；奶酪业务的终端市场零售额份额比2021年提升了3.5个百分点；
冷饮业务市场份额保持市场第一，连续28年稳居全国冷饮行业龙头地位。
从具体业务看，2022年伊利股份液体乳业务实现营业收入849.26亿元，同比增长0.02%；公司奶粉及奶制品业务实现营业收入262.60亿元，同比增长62.01%；公司冷饮业务营业收入95.67亿元，同比增长33.61%。
财务数据上看，由于2022年收购并表澳优，导致了数据在一定程度上失去了可比性。
1、澳优主要是奶粉业务，奶粉业务的存货周期比液体乳要长，导致2022年公司整体的存货周转速度变慢，也拉低了整个的资产周转率。
2、奶粉整体的毛利率明显高于液体乳，奶粉业务占比提高，使2022年毛利率提高了1.6pct。
单从财务数据分析，伊利存在如下优缺点：
优点：
1、行业基本盘稳定，收入增长稳健。国内乳制品消费人均购买量还没有达到较高的水平，更远未饱和，行业长期需求性增长仍存。
2、公司行业地位稳固，现金流管控优秀。
3、奶粉及其他奶制品的“第二增长曲线”依然成型，增长幅度较大。
缺点：
1、近年的资本投入巨大，公司财务杠杆处在高位。公司未来是否会压低杠杆值得投资者关注。
2、销售费用率高企，产品还需要很高的费用投放对消费者进行教育和培育。