所有者权益也称为净资产,即公司总资产扣除负债后的剩余部分,这是真正属于股东的。相比资产和负债部分的栏目,所有者权限理解起来要复杂得多,因为里面包含了较多时代遗留的科目。
所有者权益主要包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。在这其中,唯一需要关注的是未分配利润。中国的公司法规定,一家公司有了盈利之后,必须留存至少10%作为盈余公积。比如A公司今年利润有1个亿,那么其中的10%即一千万必须作为盈余公积分配。而剩下的九千万可由股东自由分配。由于公司后续的发展还需要资金支撑,所以公司一般不会全部分掉。假设只分了4千万,那剩下的5千万则是报表栏目中的未分配利润。
未分配利润是一个累计账户,每一年公司赚取的利润如果没有作为红利全部分红,未分配利润就会增加。同样,如果一家公司随着时间流逝亏损了,未分配 利润可能就变成负的。因此,该栏目可作为一家公司长期盈利情况的纪录。
上述各项栏目看似各自独立,但却组成了一个鲜活的企业。如果看过足够多的企业报表,会发现不同的企业会有明显的区别。如制造业往往在固定资产方面比重很高,而行业竞争激烈的公司,往往会伴随着较高比例的应收账款。 可以说,看懂了报表也就看懂了企业。
在资产负债表中有一个基本公式:资产 - 负债 = 所有者权益。这个公式代表了资产负债表在任何时候都应该是平衡的,认识到这点很重要。比如企业发行债券后,会导致负债增加,而相应的,销售债券收到的现金也会让资产增长;又如当公司产生大量利润时,会导致资产增长,而同时所有者权益也在增长。
现在,读者已经了解到资产负债表每个栏目的用途,拿到报表后也可以独立阅读。做为投资人理解公司的工具,资产负债表是分析公司的起点,但投资人还应认识到行业及企业的特性,再结合其他财报数据,才可能做出正确的分析。
后续的篇章还会继续对其他的报表进行讲解,欢迎感兴趣的朋友关注。