随着通胀飙升，伯克希尔哈撒韦公司增持能源股
伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦巴菲特长期以来一直建议投资者“当别人害怕时要贪婪”。
照片： 斯科特摩根/路透社
股市的抛售对大多数投资者来说是个坏消息。
不适合沃伦巴菲特和他的团队。
巴菲特先生的 伯克希尔哈撒韦公司 BRK.B-0.63% 已将经济低迷作为增加股票支出的机会，在2021 年结束 后的过去几个月中部署了数百亿美元，现金储备接近创纪录水平。
这家总部位于奥马哈的公司购买了 Occidental Petroleum Corp的 901,768 股股票。 氧4.14% 上周，根据监管文件。此举可能使伯克希尔在 2 月下旬开始购买股票的西方石油成为其 10 大持股之一。
过去几个月，伯克希尔还增持了 雪佛龙公司的股份。 CVX2.37% ，对 动视暴雪公司进行合并套利押注。 亚视-0.26% ，购买了 惠普公司11% 的股份。 高压氧 0.27% 并继续增持其最大持股苹果公司。
周一，当伯克希尔向美国证券交易委员会提交所谓的 13F 表格时，投资者将了解伯克希尔还购买了什么以及出售了什么。SEC 要求所有管理超过 1 亿美元的机构投资者在每个季度结束后的 45 天内提交表格。由于机构必须在表格上披露其持有的股权，以及每个头寸的规模和市值，投资者通常使用 13F 来衡量大型基金经理在股市中的表现。
伯克希尔哈撒韦提交的文件中的一个要点可能是：市场动荡让该公司开始大举花钱。
长期从事价值投资的巴菲特先生长期以来一直建议投资者“在别人恐惧时贪婪”。在过去两年的大部分时间里，这种理念可能很难实践，在此期间，投资者的情绪在很大程度上似乎一点也不害怕。投资者表示，现在市场正在下滑，伯克希尔哈撒韦处于增加其庞大股票投资组合的最佳位置。
Ariel Investments 全球股票首席投资官鲁帕尔·班萨利 (Rupal Bhansali) 谈到巴菲特时说：“现金是干粉，他有很多。” Bhansali 女士管理着 Ariel 的全球共同基金，该基金拥有伯克希尔的股票。
班萨利女士等人还认为，伯克希尔对雪佛龙和西方石油的投资可能反映了对商品价格将在一段时间内保持高位的押注。
能源股是今年标准普尔 500 指数中表现最好的板块，受益于俄罗斯入侵乌克兰引发对石油和天然气供应线中断的担忧后开始的大宗商品价格飙升。雪佛龙股价今年上涨了 43%，而西方石油股价上涨了 121%。相比之下，标准普尔 500 指数下跌了 16%。
“他们显然拥有可能成为通胀对冲工具的公司，”班萨利女士说。
Edward Jones 的高级股票研究分析师吉姆·沙纳汉 (Jim Shanahan) 表示，能源股还具有巴菲特传统上倾向于吸引的两个特征：低估值，以及以回购和股息形式的股东回报。
今年派息股的表现优于标准普尔 500 指数，部分原因是受市场波动影响的投资者纷纷寻找能够提供稳定现金回报的股票。
“这符合我们的形象，”沙纳汉谈到伯克希尔收购雪佛龙和西方国家的股票时说。
由于股票波动性仍然居高不下，许多投资者和分析师预计巴菲特先生以及伯克希尔投资组合经理泰德韦施勒和托德康姆斯将在未来几个月继续将现金投入市场。
巴菲特先生说，伯克希尔去年结束时手头有大量现金——不一定是出于建立战争基金的愿望，而是因为无法找到似乎值得长期投资的公司。股东在他二月份发出的年度信函中。截至 3 月 31 日，它拥有 1063 亿美元的现金，低于 2021 年底的 1467 亿美元。
今年改变了这一点。马里兰大学罗伯特·H·史密斯商学院金融学教授戴维·卡斯说，随着货币政策收紧、经济增长放缓和供应链持续中断使市场处于紧张状态，巴菲特处于他的位置。
“这是我认为沃伦巴菲特的最佳选择，”卡斯先生说。“市场上几乎批发的抛售为伯克希尔提供了以低价购买证券的机会。”