前两天5月13号，隆基绿能董事长“钟宝申”参加了个直播采访，我看完了整个直播，有一些新的信息。
其实在上个月，钟宝申就说：“2024年是隆基近十年来最困难的一年。”
这才过去一个多月，话风好像就变了。
在直播的时候他又说：“我觉得我们最困难的时候已经过去了。”
这简直是神速啊！
就在半个月前，我写了篇文章《光伏惨不忍睹，风险还是机会？》，里面放了一张光伏圈前段时间都在传播的图片。
这张纸上只有5项数据，其他地方都抹掉了，但是也够了。
“组件效率24.4%，功率625-660W，功率公差在0～3%之间，首年功率衰减小于1%，2-30年每年功率衰减0.35%。”
24.4%的转换效率就很厉害了，当时因为这是非官方信息，所以我说拭目以待。
但是现在证实了，前阵子隆基公布了全新一代组件产品Hi-MO9的产品参数，刷新了世界纪录。
根据官方数据，Hi-MO 9转换效率24.43%，最高功率660W，证实了图片数据是真的。
这应该也是钟宝申说最困难的时候已经过去了的原因。
隆基上一轮押注单晶硅，大获成功，这一次押注BC电池，可以说也是不成便成仁。
那是不是现在隆基绿能真的就已经在BC电池上成功了呢？
5月7号，隆基在西班牙正式发布了Hi-MO 9组件。
就是上图这一款，发布会的现场，隆基还公布了最新的BC技术效率。
认证机构是德国的哈梅林太阳能研究所（ISFH），公司的BC电池转化效率已经高达27.3%，这已经是隆基第16次打破世界纪录了。
这个Hi-MO 9组件，就是BC技术的二代产品，比上一代Hi-MO 7组件的性能大大提高了一个台阶。
有没有觉得奇怪，怎么直接从Hi-MO 7跳到Hi-MO 9了，Hi-MO 8呢？
本来我也纳闷，钟宝申这次还真给了答案。
他说晶硅电池的理论极限是29%，现在HPBC电池的效率已经超过26.5%，也就是达到了理论极限的91%，几乎不可能再大幅度提升效率了。
而“9”这个数字在个位数里面已经是最大的了，所以就取名为Hi-MO 9。
也就是在隆基看来，Hi-MO 9已经是晶硅技术的巅峰了。
不对啊，不是说29%吗，不是还差了2.5个百分点吗？怎么这就巅峰了？
理论极限是实验室数据，实际应用是不可能达到的，即便再有所提高，肯定也是小幅度的，到时候再出一个Hi-MO 9 Pro啥的就可以了。
反正意思是未来不会再有这么大跨度的进步了。
从去年开始，光伏行业就开始陷入产能过剩的激烈竞争，所有人都在做两件事，那就是“降本增效”。
光伏那几大巨头，每家选择的方式还不一样。
比如大全能源，选择的是冬眠，能不花钱就不花钱，公司不但没有一分钱的长短期借款，账上还保留了近200亿的货币资金。
比如通威股份，这两年在疯狂打造“光伏产业一体化”，并且疯狂扩产，想用规模效应降低成本。
还有众多其他光伏企业我前不久也都讲过。
至于隆基绿能，显然是想通过技术升级来提高效率，先占据行业的C位，然后再想办法降成本。
钟宝申说BC电池是未来5年绝对的主流，如果这一点赌对了，那隆基绿能就赚大了。
现在光伏行业的技术主流是TOPCon电池，今年N型电池的市场份额应该会超过70%，P型电池慢慢地就会被淘汰了。
想想行业技术的发展也真是残酷，当年P型电池花了足足4年的时间，才取代铝背场电池，好不容易成为了主流，却只坚守了短短3年时间，现在就被TOPCon给取代了。
在N型电池里面，其他巨头全都在扩产TOPCon电池，在新一代技术跑出来之前，肯定会是主流。
那为什么隆基认为5年之后是BC电池的天下？这个周期有这么长吗？这是我没想通的。
如果晶硅电池的终点站就是BC技术，那么按照惯例3年之后就应该逐渐成为主流才对，5年时间变化太大了。
唯一的解释，就是BC电池的成本太高，短时间内不可能降得下来，即便技术成熟，也没有性价比。
可是又没办法，之前钟宝申在业绩交流会上这样说过：
“TOPCon和传统PERC电池相比，效率提升幅度太小，行业技术方面高度同质化，容易出现未赚钱就过剩的现象，且现在已经有这种苗头。”
这就是隆基不得不选择BC技术的根本原因，他想避开竞争。
其实BC技术只是一种统称，全称叫“背接触电池”，他不是某一种具体的产品，而是一个平台，是多种技术的融合。
N型电池主要有3类，分别是TOPCon、HJT和BC，其中BC技术的典型特征就是栅线分布不一样。
正常情况下，电池的正反两个面都是有栅线的，但是BC电池的两种栅线都在背面，也就意味着整个正面都没有遮挡，转化效率当然会高一些。
在很早以前，美国就研发出IBC技术，是一种叉指式结构，从那以后，就发现BC电池根据不同的需求和场景，可以与其他各种技术相结合。
比如BC与TOPCon的结合，就是TBC电池，BC与HJT的结合，就是HBC电池，如果再把P型电池技术融合进去，那就再加个字母P。
隆基绿能目前就是在P型的基础上融入了BC技术，但是成本还看不到降下来的希望，短时间内没法量产。
也可能就是因为这个原因，去年隆基绿能也布局了30GW的TOPCon电池，虽然相比于其他巨头来说，这个量级比较小，不过隆基应该仅仅只是用来过渡一下。
可是5年的过渡时间也太长了，所以我觉得钟宝申应该是保守的说法。
当然也可能是没办法，现在隆基再跟进TOPCon电池已经没太大意义，早就一片红海了，既然选择了BC电池，那就一条道走到黑呗。
其实除了BC电池，隆基也一直在研究“钙钛矿电池”，前几个月这东西好像还被炒得挺严重的，我当时就说了，这东西连八字都还没一撇，纯粹是讲故事。
钙钛矿肯定是有优势的，但是以现在的技术水平，不可能替代晶硅。
钟宝申也直接说了，钙钛矿还有很远很远的路要走。
那么对于现在的光伏巨头来说，算是步步惊心，没有谁不能掉队的。
在我看来，如果隆基真的要5年之后，才带领BC电池驰骋光伏，那还真有点悬。
首先这5年内，隆基的市场份额一定会缩小，日子会越来越难过。
然后以现在的技术更新速度，不是不可能有其他玩家先跑出来。
比如典型的就是TCL中环，不知道大家还记不记得一件事，当时隆基绿能发布BC电池路线的晚上，TCL中环就发布了一篇文章，题目是《洞见行业前路，差异化技术路线助推行业发展》。
在文章里面提到一个东西，TCL中环与Maxeon公司从2012年就开始合作了，就在去年的年中，Maxeon发布了Maxeon 7组件，效率高达24.7%，这在当时是创纪录的。
这个Maxeon公司是什么来头？技术实力有这么强悍吗？
前面我刚提到的美国研发出IBC技术，那是上世纪70年代的事情，研发出这个技术的公司叫SunPower。
而SunPower就是Maxeon公司的前身，也就是TCL中环合作的这家公司，有几十年的BC技术积累。
隆基的年龄都还没这么大，为什么又能肯定别人不会先行一步呢？
还有爱旭股份的ABC电池，跟隆基的BC技术有点不一样，ABC的效率会更高，无奈成本下不来。
那有没有可能接下来几年，爱旭股份想办法把成本给降下来呢？
当然有可能啊，所以隆基如果想要确定性更高一点，BC技术的推进，速度还要更快一点才行。
现在起点虽然算是比较高了，毕竟已经把路给跑通了，接下来就是把路修得更宽更平整，把成本再进一步降下来的问题。
所以说已经过了最困难的时候，也可以这么说。
那在接下来的持久降本行动中，能不能再度领先一步，让我们拭目以待。
我认为概率还是挺大的，毕竟隆基绿能这7年多以来，持续投入了那么多的研发费用，有所成就也是正常的。
我做了下面这张《A股核心资产研究汇总》表，里面精选了上百家优质公司，并附数万字的分析方法。
所有分析过的公司都会在上面这个表里更新数据。
一起探索企业基本面的研究，收获必然巨大。
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