1.猪肉股为什么只能玩去化？因为唯一的锚就是能繁母猪的数量了，能繁母猪减少是正面逻辑，对应的就是行业亏损。为什么不能炒猪价？因为猪价涨到成本线上能繁母猪边际上就不会减少了，这与炒去化逻辑是完全的对手盘逻辑，所以天天盼着猪价跌的，别嫌人家无聊天天看，其实这种是对的。看猪价涨能带股价涨的傻子目前看都不够用了。
2.猪肉股为什么鸡肋？因为去化了三年了还这么慢。去化的幅度因为巨无霸们的存在，叠加需求不可避免的慢萎靡，行业主体已经从大量的蛛网散户变成了低成本散户+财力雄厚的大企业（不断融资，清退的又太慢）。格局变了，就这么简单。大部分猪肉股想要有行情，猪价必须亏损，并且跳跌、跌穿最好。感觉跌的慢了都刺激不了什么股价了，阈值越来越高了。猪价连续暴跌才是小蓝片。
3.龙头股价还是会乏善可陈的。本质上因为他的估值模型既没到现金奶牛的股息率模型，也维系不了以前高速的dcf/peg模型了。所以算什么周期均利润200亿和以前周期高点500亿x10pe没有什么本质区别。不过猪价真涨起来的话，有利于向现金奶牛靠拢的速度，可能会稍微涨一涨，但是又与去化矛盾了，这就小难受了。