一定有很多人想搞清楚猪板块的炒作到底是咋样的，这半年很多人问我xx小猪该怎么玩之类的话题，虽然我说过很多次，能力差尽量别参与博弈，但还是乐此不疲，文章本来早就想好了，一直涨就没怎么写完，现在尽量说点你们爱听的吧。
几个基本常识。
1.可复制，可追溯，可测算。周期股估值水平的高低除了商业模式，行业处于时代爆发期等因素，最重要的就是这三点。因为他们组成了股市预期的锚，有锚估值就不会像某些周期股一样只能给到个位数pe或者干脆给不了（例如手套，没人知道下个周期还能赚多少，啥时候下个周期）。但猪周期不是，猪周期完美符合这三点。其博弈点最早最典型的都落在一个东西身上，那就是母猪。可以看到，这一轮周期母猪的问题从去年六月玩到现在还在玩。不断卷，不断预判你的预判等。
2.头均市值（估值、水位）水位的高低决定博弈的方向，赔率，胜率。水位低，给点阳光就灿烂；水位高，连呼吸都是错。所以行业最垃圾的时候，胜率赔率最高；反之基本是悲剧。
3.三段论。猪周期里典型的方程就是三段论，炒预期，炒价格，炒业绩。对于博弈来说，赚钱效率最高的一定是第一阶段，由于行业的巨大亏损，估值水平压榨到破产预期，带来了巨大赔率，所以可以看到去年秋天一堆利空不仅没跌，某些猪还涨了三倍。但悲剧其实就是这样开始的，因为巨大的涨幅透支了二甚至三阶段，大部分人发现的时候都已经晚了，后面被反复折磨，等猪价涨了反而结束了，菜还要怪市场。
4.riding foam。博弈的高手一定是非常善于驾驭泡沫的。周期股行情末尾必然有加速期，图形，情绪和周期品价格的大幅增长都会让行情疯狂，在明知道不低估的情况下还要吃到这段是最难但效率也是最大的。
玩法：
1.分清不同阶段阶段博弈的主要矛盾。
行业最惨的时候，亏损最厉害的时候，博弈的焦点是母猪，行业越亏越杀母猪，谁有钱谁不杀母猪甚至还能吹牛逼能预期增长（无法证伪），一定程度上谁最假大空谁牛逼，这阶段博弈的兑现点是猪价回升到行业从成本线以上，预期不再杀母猪。
举个例子：去年秋天行业持续亏损，唐人神等未来放量的企业会格外受到吹捧，当下亏的少，以后赚的多，预期还要抢占上一轮的几个龙头市场，这是这阶段非常好的博弈机会。
行业从成本线回升的时候，博弈的焦点是可预见的产能及增长利用率，这阶段博弈的终点是，猪价持续跳涨，股价加速之后钝化反而不涨了。
举个例子：兑现今年增长和预期盈利不断增长且大概率落地的巨星农牧，给到1.2万以上的头均市值，可以看到是黑马一样的存在，所以在这个阶段巨星就会一波涨到能把计算器按到头的地步。
猪价涨但板块水位不低的最后一个阶段，这阶段是杀人的阶段，因为景气度很高会来回刺激，但大部分票的水位已经被提前预期的高猪价提前打满，已经有人要提前撤退，这阶段大量人接盘，但股价已经严重考验其经营的利润持续兑现能力，这阶段的博弈重点是持续的盈利质量落地和利润兑现能力。大部分猪肉股这阶段都是炮灰 ，因为高成本很难支撑他的雄伟ppt。
2.水位高低的清醒认知。不管哪个阶段，头均市值已经明显透支的情况下，跑都是没错的，越利好越冲高越跑就行了，不要傻逼兮兮的还在那算这个猪价明后年赚多少吧啦吧啦的。
3.理解不同阶段，不同猪肉股的表现为啥有差异。比如之前说的，唐人神，这个票就是博弈母猪的，现在猪价23 24了，还有人杀母猪等你扩张吗？如果别人不杀了，你明后年的ppt还有多大意义？拼成本你能拼得过别人吗？再比如说现阶段博弈猪价的，猪价刺激不动图坏了就赶紧跑，还在那追成本算明年能赚多少钱的，也不怕成本控制不好，释放不出来利润晃了腰吗？
4.保持独立思考。直到今天我还看到有很多人在说nyb数据决定了本轮周期怎么样怎么样的，你们还真以为上一轮周期21年开始暴跌是因为nyb数据准？周期暴跌是因为太赚钱了导致的好吗？还真以为跟xx数据有关系？现在一堆人又在看底部的nyb数据了，动动脑子，他的数据不改就没猪周期了？就没有亏损底部退出的了？就算他的数据没问题，底部估值的板块炒季节性涨价不行？还有纠结明年三次探底的，探底后更轰烈的行情，还会有现在探底的估值低吗？反之，如果没有探底，直接玩飞了，哪个划算？
5.操作上尽量反着思考，逆着来。最典型的就是估值低的时候多利用利空布局，猪价狂涨的时候反而要管住手，新闻反着看，什么管cpi，其实就是怕了，多想想都明白的。还有别老吃剩饭，别人说三次探底，你就认同三次探底；别人说反转了，你也就认同了；别人说周期钝化了，你也就认为钝化了，那你还玩个毛啊。
6.依然强调远离博弈，脑子正常的也不会拿身家性命去博弈自己都玩不明白的东西。跟一堆机构博弈，有几个人真有这能力？但在猪肉股里，这种人真是无处不在。我只能说祝你们好运