| 发布于: | 雪球 | 转发：6 | 回复：15 | 喜欢：23 |
首先声明以下几点：
（1）本研究报告写于2022年4月17日，一些投资观点随着这几个月变化和一季报情况有所变化，这个我会另外写文章论述；
（2）本篇报告是为了参赛，并且展示我对药店行业的研究和整体行业的思考，不是给出投资建议！不是给出投资建议！不是给出投资建议！（重要的事情说三遍，投资有风险）规则是需要请大家帮我点五个赞；
（3）本文并且没有直接依赖非公开的投资机构资源，全靠自己独立完成，不涉及金融行业合规问题。
$一心堂(SZ002727)$ $益丰药房(SH603939)$ $健之佳(SH605266)$ 抄送大参林 老百姓 漱玉平民
对药店分析很全面，总体逻辑认同。基于当下渗透和市占率来看，连锁药店还有很大的市场增量空间，同时，出于费用和成本考虑，与互联网之间更多是资源整合，生态合作共赢大于直接竞争的关系。
但表中对于未来保健食品业务的增速或许过于乐观了，随着4月1号医保卡政策落地后，药店保健品的动销明显变差。不能刷卡后的消费迁移，导致肥肉流失，对于药店毛利率存在明显的影响，还需要密切关注变化。
之后会有些更新 最近考试 帮助大家一块熟悉这个板块 以后合适投资的时候再投资
这净利润预测每年都比券商的研报多一个亿……
上半年同行里一大堆不看好药房的，尤其小药房
之前私募面试题目，让我选票推荐，虽然一季度健之佳净利润同步减少50%，我觉得反而是买入时机，所以当时就写了健之佳，药房疫情放开本身利好的基本面+大家认为病患多采购量增大的情绪面推升股价涨了接近一倍。
$健之佳(SH605266)$ $益丰药房(SH603939)$ $大参林(SH603233)$
写的很深刻了
感谢分享之前油运的文章收获很多
今天怎么回事，，