$小康股份(SH601127)$ 严重被低估的新能源汽车公司，如果说海外的造车新势力估值是合理的，国内长城汽车、北汽蓝谷等公司市值是合理的，那么小康便是A股甚至全球最被低估的新能源汽车公司。
1）市场无视了小康新能源SUV的销量大幅增长的事实。
长城汽车的新能源品牌欧拉在2020年12月的销量是1.27万辆，平均价格6万元； 北汽新能源12月销量1037辆，均价5.5万。而对比小康新能源在12月销量，瑞驰S513销量882辆，均价14万，风光E1销售1004辆，均价7万。从销量上，小康甩了北汽一条街，而北汽市值350亿，小康240亿。
为什么大家忽视小康的新能源汽车呢？因为市场的焦点在小康斯力斯SF5，认为他对标理想ONE，看到SF5在11-12月只有五六十辆，就忽视小康的价值。实际上，小康的SF5才刚开始布局销售终端，去年只是试水和起点，直到1月25号的发布会，当小康宣布与华为的合作和固态电池，才发现小康原来在固态电池、碳化硅、自动驾驶都有强力布局。直到机构开始大手笔买入，市场才认识到小康或许是一股强有力的造车新势力。
赛力斯潜力有多大，暂时还无法下一定论，毕竟刚刚发力，但赛力斯无疑能够对标理想ONE，如果销量达到1000辆，就是对应2000亿的公司。
2）就算不考虑赛力斯SF5，小康也是被低估的新能源汽车公司。
小康的风光E1、E3和瑞驰S513都是对应中低端品牌的产品，2000多辆的销量，对比北汽、长城，估值难道不值个500亿吗？
3）小康的基本面处在拐点处
新能源只是给小康提升估值和想象力，但小康的燃油车和发动力业务已经来到拐点处，新车风光500带动了SUV的销量反弹，增程式发动机也将随着东风岚图的上市而放量。由于新能源汽车大幅度投入，2020年的业绩不会好看，但赛力斯品牌已经上市，平台已经搭建，无论是新能源还是燃油车，销量都处在上升趋势，2021年将是小康基本面好转的一年，拐点已经显现，剩下就是等待。
4）股价就是最好的广告
小康以前的格局太小，还是靠以前的宣传模式推广SF，可是真不会有几个人知道赛力斯？上次连续涨停来个“严肃自查”，给股价沷了盆冷水，也算是一个教训。说实话，A股的汽车公司，股价就是最好的品牌广告，乐视就是成功的例子。
如果赛力斯的产品真好，小康的股价涨起来，就能引起话题，几千万的散户就是最好的受众，赚钱的散户买一辆，赚钱的机构推广一波，不比砸钱投广告更有吸引力么？以前小康的大股东就是不懂这些，而建投的分析师余海坤去了之后便看到改观，新品发布会、固态电池、华为driveone、碳化硅等话题和热点扔出来，SF5自然有人关注，潜在客户有了，香酒跳出巷子，自然芳香满天下。