2024年4月总结— —读书分享

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以今年的节奏来看，平均每月能阅读完的纸质版书籍大概是3本左右，另外在微信读书（主要是小说）消耗掉不少时间，财报（电子版与纸质版）或者是其它投资的内容大概占据剩余三分之一左右的阅读时间。

1、《自由选择》，作者：弗里德曼

作为诺贝尔经济学奖获得者，弗里德曼绝对是当代经济学界的巨擘，理所当然，作为成名作之一，这本自由选择写得很好，翻译得也还算是比较流畅的，看完之后，对于通货膨胀、自由竞争、自由贸易的理解更深刻了，但是，很麻烦的一点在于，经济学只考虑经济的事儿，政府考虑事情的时候往往会掺杂很多政治因素，这里面管制的增多是必然的，某些行业，窃以为，政府的管制是应该的，也是无可厚非的。

当然，一个行业要不要政府严格管控，除了考虑经济因素，还要考虑公序良俗、文化传承、政治影响等，不能单线条考虑问题，至于大神的意见，我深以为然，任何行业，管得越多，必然效率越低，制度越僵化，至少经济肯定是搞不上去的。这就是这本书的核心思想。

2、《大钱细思》，作者：乔尔·蒂林哈斯特

这本书我一直以为比较一般，放在购物车挺长时间才买的，看完后发现还不错，这位彼得·林奇的继承者非常优秀，其风格依然是高度分散，但其逻辑依然与巴菲特比较接近，事实上，彼得·林奇还真不是格雷厄姆与施洛斯那一套。

本书最后一段总结了5点，主要是：

①明确你的动机，不要让情绪化影响你的投资决策，我的理解是纪律，不要被市场左右，市场只能利用，不能预测，更不能被牵着鼻子走；

②认识到有些事情是不可理解的，你也不能，也不需要完全理解他人，要聚焦那些你最了解的领域，其实说的就是能力圈原则，不懂不要碰；

③选择诚实守信、能创造独特价值的人合作，这是寻找靠谱的管理层，那些烂人，不要指望着能变好，也别指望能从他们那里获得回报；

④投资那些不会因时代变迁、大宗商品化货过度负债被摧毁的公司，这是说，高杠杆的，大宗强周期的，变化快的高科技等行业，一律pass，实际上，与第2条是耦合的，因为，这样的企业，我们大概率是看不懂的；

⑤最重要的是，永远去寻找那些价值远远超越价格的投资机会，低估才买，不到位置不动手，市场先生每天都报价，大部分时间不用理它，完毕。

整本书唯一的缺点是稍微显得零散，如果是新手可能会错过很多，甚至不懂作者在说什么，如果是老手，有些内容已经是老生常谈了，总的来说，还是非常值得推荐的。

这本书的导读部分是雪球著名大V陈达先生@陈达美股投资 ，这位陈先生文笔很优美，行云流水，洒脱自如，直达灵魂，很多长文、给人色彩斑斓，幻境之感，投资水平应是相当不错的，除了投资，他经常发的话题、图片以及一些瓜，确实让我在工作、投资之余轻松了不少，也算是另一种收获与进益了，感谢、感谢

3、《人心红利》，作者：江南春

这本书的作者是江南春，分众的实际控制人，人心红利，江南春当然是懂人心的，更懂流量。这本书讲述的核心思想就几条：

①面向中高端的品牌战略是走向成功的关键，靠短期“流量”与促销只能获取一时之功，如不能占领老百姓的心智，遭到反噬是迟早的事。

评：书中反复强调的就是人心，是心智，对于消费品，绝对的战略正确，但是，如今这个互联网时代，新品牌的建立其实非常艰难，很多中小企业根本就没有那个时间试错。

②电视、两微一抖加上快手等、分众构成了中国的广告行业，虽然梯媒是其中的一个分类，本身还不错，但江总显然大幅度拔高了自己，梯媒的市场空间相对庞大的广告市场就是个小弟弟；

评：书中，江南春先生举了很多例子，无外乎想要说明梯媒很好，分众是最优选择，大家快来找我打广告，分众广告，有疗效，有病治病，无病强身健体。

分众这个公司不错的，低估的话我也会投，但，未来也没他说的那么好，广告市场确实够大，足够一个分众成为其中的隐形冠军，这些年确实做得不错，估摸着也差不多了。

虽然在分众打广告非常有效果，但我认为，这个过程依然会回到他自己讲述的“流量”和“心智”的问题，比如，书中良品铺子对战三只松鼠的例子，很好的再现了这个逻辑。

首先声明，我不持有这俩企业，也不了解，单纯的就事论事罢了，良品铺子定位自己为“高端零食领导者”，升级价格的源头是所谓赋予消费者“精神上的意义和满足感”。

我认为，任何人吃干果是无法获得上述意义与满足感的，也并不高级，也不具备任何社交上的价值，在我心里，三只松鼠、良品铺子和洽洽没啥区别，当然，我只代表我自己。

书中说，良品铺子2018年在分众打广告，随后高歌猛进，2020年登陆A股，市值从2月份的68.7亿元飙升到7月份的300亿元（要我说，不打广告，以我们大A新股的尿性，多正常）。

2024年4.26收盘，市值62.70亿元

写到这里，我就查了一下。

下表展示了这几年的变化（单位：亿元）：

这组数据说明，零食能卖几十上百亿，很牛批了，但也就这样了，增长那肯定是木有了，高端，那是不可能的，广告的疗效是短期的。

这样的品牌，这种商业模式无论如何都与“高端”扯不上，也不可能通过持续的广告占领心智，分众的短期效果是明显的，又回到江总的逻辑，实质还是短平快的流量促销经济，无法持续获得用户“心智”。

消费品，尤其是无差异的普通消费品，很难占领心智，用户选择的时候更多考虑性价比，尤其干果，既不是高频消费，又没有社交属性，怎么可能搞成“高端”。

当然，上述企业的投资者请口下留情，就当我是啥也不懂的屁，别当真就好。

写文章，纯属鼓励自己罢了，如果朋友们也有所处触动，那必然和我无关

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