元旦节好好想了想，又把持仓企业梳理了一下，还是决定现金加北新换五粮液。北新的事儿，我们下周末再聊。
衣食无忧，手里真是留不住现金，所以，经常买得稍微贵那么一点，择时那是不可能的，没那能力。
真的是太有意思了，2020.11.05的文章《减仓一半五粮液》，2021.1.06日写下《写在五粮液335元之日》，差不多刚好3年了，有意思在于，我又建仓五粮液了，边走边看，买入价138元/股。
此时此刻（1月5日收盘），约5090亿元的五粮液，相对巅峰时期13368亿的市值，已经跌掉了接近62％的市值，股价也从330多跌回到131，未来不排除继续下跌的可能性。
三年前，我认为五粮液最乐观的情况下，2023年归母净利大概为350亿元，最多30PE，也只能看到10500亿元，离当时巅峰市值还有几千亿差距，不卖更待何时。
事实是，三季报早已出来，2023年，五粮液归母净利最多能到300亿，当年我太乐观了，目前按照合理估值25～30 PE计算，合理市值在7500～9000亿元之间。 2024年考虑12％的增长还是合理且不激进的，所以2024年五粮液的合理市值应为8400～10080亿元之间。
此时买入，不会有大的问题，所以，3年后，居然又出现这样类似的价格，再次入手五粮液，何乐不为呢？
五粮液，虽然离茅台很远，但其它白酒离它也挺远，现金奶牛企业，简单，不操心，等绝对低估很难，相对低估足矣，简单算术题，就这样，留个爪，三年后再来看。
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