大华哪来这么高的估值?
大华股份何时卖出?
卖出是投资里面相对简单,不那么重要的一件事情,因为很多结果在你买入那一刹那已经决定了,公司的市值大部分都在合理区间震荡,卖出的目的不是为了换回现金(垃圾资产),而是暂时等待或者换到相对估值更具潜力的标的上。
最近持仓里面的大华股份受益于中国移动定增落地、Al的加持等,导致其股价上涨幅度非常夸张,截止4.7日收盘,本年度上涨高达138.73%,如果在底部买入,目前是自己已经嗨翻了,当然,我这个垃圾水平,没那能力,最擅长的就是装死与装傻,跌惨了装死,涨幅巨大又没到卖点就装傻,乌龟大法。
这里面有个点需要说明,如果你买了乐视、康美之类的还装死,那可能就活不过来了,怎么避免买入这类公司是我们要学习的。
说回正题,当前,大华股份市值是818.95亿元,我预计2022年度净利润在24~26亿元之间(财报发布之后再验证),2023年预计32~35亿元人民币,那么还是按照25~30PE计算,2023年的合理市值在800~1050亿元之间,当前市值实际上属于合理估值的下沿。
我一般会在当年预计净利润的50 PE卖出,以预计的下限值为准,那么2023年大华股份的卖出市值为1600亿元左右,相对现在市值,似乎还有一倍的空间,完毕。至于到底最后到多少市值,鬼知道,我也不关心。
这个卖出点实际是给自己划的锚点,让自己尽量管住手,如果到了1400、1500亿元,卖不卖?我的答案是不知道,得看那个时候有没有其他我比较了解的公司处在低估的甜点位,有的话可能会卖了换,如果没有,估计会坐等1600亿元。
非常优秀的公司,比如腾讯、茅台、五粮液这类企业,是倾向于到卖点之前坚决不卖的,但是大华股份这类二流商业模式的企业,大概率是比较资产去哪里合适的逻辑了。
低估买入,合理持有,高估卖出,这12个字几乎讲烂了,实际上,投资真的不难,但要持续的赢利则完全是另外的故事了。
大华哪来这么高的估值?