本周交易
如图，本周卖出美团，成交价140港币/股，卖出分众，成交价6.72/股。中签新股卖出，没破发就算万幸了
之前的计划就是卖出美团，分众与洋河的小仓位全部卖出，下周全部合并买入华兰疫苗。不代表我不看好洋河与分众，将来，也希望在较低的价格能把它们买回来，但是，有自己的想法就做，我也不可能每家公司都顾得过来，也都想赚钱，很难的，所以，遵从自己的逻辑选择就是了。
目前持仓中，除非特别高估，长期不卖的只有腾讯，其它的都会择机调整，但是，这个频次是很低的，也许几年动一次。
买入标的华兰疫苗实际上并不是我理想中的企业，但是，这一波甲流叠加，我也在改变自己，在投资体系与大逻辑不变的前提下，也需要因地制宜，相对调整，这样一个明牌事件我还是希望参与一下。
近期因为甲流肆虐，波及范围是很恐怖的，很多学校的孩子都回家呆着了，我朋友去医院，医生告诉他是普通感冒（也许怕恐慌），实际情况是严重的，会促进下半年公司业绩的大爆发，抽空看了看华兰疫苗的招股书与2022年的财报，结合前几年关注的生物股份与科前生物，先大致说个概论：
1、疫苗生意算不错的一种生意模式，打疫苗要么是周期性需求，比如乙肝疫苗，流感疫苗，要么是代际需求，比如猪疫苗，前赴后继，反正有得搞；
2、不同于创新药物等，这个生意技术含量不算很高，门槛较低，好多家企业都能做，竞争是很激烈的，因为提供的产品（疫苗），其技术是相对透明的，大概率是没有什么差异的；
3、疫苗行业属于高研发、高投入，重资产行业，一旦技术落后，投入的资产基本就是负资产；
4、应收款会很大，其下游都是大量的卫生防疫站等，回款质量问题不大，但周期不好说，也会有烂账计提，应收款多，应收票据几乎没有；
5、华兰疫苗营收几乎来源于四价流感疫苗（99％），产品单一，未来面临的竞争还是不小，目前已有十多家企业已经拿到批文，预计2022-2023年，流感疫苗这一块，华兰疫苗依然能保持40％-45％左右的市占率；
6、人用疫苗的风险相对动物用疫苗要大一些，毕竟受众大不同，目前看起来都是可控的；
7、华兰疫苗的营收几乎都在下半年，以三季度最猛，一般2月份WHO提供毒株，培育上市等需要6个月，当年的8月份上市销售，12月底基本完成接种，具有明显的季节性；
情绪上，我们对甲流这类流行病还是惶恐的，从奥司他韦的脱销可见一斑，三年口罩，身体未经过流感病毒的洗刷，这一波来势汹汹，比我们想的都要严重，这里面有2个层面：
①国内打流感疫苗的人数会增加，增加多少不好说，但肯定会增加，从我了解的学校政策，个人的意愿，加之三年口罩带来的心理暗示，疫苗接种率上涨是必然的；
②单价有可能下滑，毕竟这么大的需求，竞争加剧，如果政府有行政干预，那么售价可能不太可能稳得住，但签发量大增我还是可以预计的。
目前华兰疫苗市值190亿人民币左右，去年2022年的5.19亿元，当前市盈率36倍左右，但这个市盈率毫无意义，如果2023与2024年如上文分析那样，净利润搞到12-15亿元我认为是大概率事件，届时按照25-30倍合理PE估算，市值大致在300-450亿元之间，相对当前还有不小的空间，关键是，这几乎是明牌了，我是愿意投入真金白银的。
当然，市场不会根据我的想法来，当前价格也可能腰斩
图文只是自己投资的记录，不构成任何投资建议，虽然从2018年至今，每年都能不同程度跑赢沪深300 指数，但2022年依然遭受了-19.16％的负收益率，市值大幅度缩水，说明本人
能力非常一般，我所有的认知都可能是错误的，切勿盲目抄作业
年度目标：跑赢沪深300指数
长期目标：投资年化收益率≥15％
