2024-07-18-上证早知道 -（星期四）
【今日导读】>单日票房大盘连续4天超2亿元 后续影片供给丰富>第六代Apollo无人车将于今年问市 搭载激光雷达>天元宠物等公司拟回购 中曼石油将获董事长增持>洁特生物预计上半年业绩大增 金价再创历史新高
【上证聚焦】〇单日票房大盘连续4天超2亿元 后续影片供给丰富————————据猫眼专业版数据，截至7月17日下午，电影《抓娃娃》累计票房突破7亿元，进入2024年国内电影票房榜前十。2024年暑期档上半程(6月1日至7月16日)，国内电影总票房达458亿元。其中在7月13日至16日，国内电影市场大盘已连续4天实现单日票房超2亿元。@开源证券研究所 认为，暑期档后续影片供给丰富，已有114部影片上映或定档。重点影片还包括《喜羊羊与灰太狼之守护》(7月19日，奥飞娱乐等出品)、《异人之下》(7月26日，阅文集团、北京文化、万达电影等出品)、《从21世纪安全撤离》(8月3日，光线传媒等出品)《解密》(8月3日，猫眼娱乐等出品)等，优质待映影片或持续拉动票房增长，关注暑期档重点影片的主投主控方、影院院线方以及拥有渠道优势的票务发行平台万达电影(sz002739) 参与出品发行《抓娃娃》等多部暑期档影片;横店影视(sh603103) 今年一季度分账票房6.7亿元，同比增长6.69%，跑赢票房大盘3.55个百分点。
【上证精选】〇外交部表示，美方将经贸科技问题政治化，泛安全化、工具化，不断加码对华的芯片出口管制，胁迫别国，打压中国半导体产业，严重破坏国际贸易规则，损害全球产供链稳定，不利于任何一方。〇财政部将于7月24日招标发行总额550亿元30年期超长期特别国债，7月29日起上市交易。〇据百川盈孚，17日国内维生素D3市场价格较上月累计上涨138%。当前再度上涨6.9%，厂家继续停报，贸易商市场交投情绪表现良好。〇17日，多只宽基ETF显著放量，华泰柏瑞易方达、华夏、嘉实旗下的4只沪深300ETF合计成交近235亿元，创出3月5日以来新高。16日，上述沪深300ETF净申购额合计超过百亿元。〇17日，北向资金净卖出88.8亿元。美的集团遭净卖出7.3亿元，紫光股份逆市获净买入2.24亿元，寒武纪、赛力斯、东山精密净买入额均超1亿元。
【产业情报】〇第六代Apollo无人车将于今年问市 搭载激光雷达————————禾赛科技17日透露，第六代百度Apollo无人车将在今年陆续投放市场，整车成本相较于五代车下降60%。由禾赛独家供应主激光雷达:单车搭载4颗超高清远距激光雷达AT128，探测距离超过200米，并将高清三维感知覆盖到了360°。这也是国内首次将ADAS半固态激光雷达方案大规模应用部署在Robotaxi上。@光大证券研究所 认为，Robotaxi商业运营模式已形成雏形，武汉萝卜快跑有望在一二线城市中形成示范拉动效应。Robotaxi与L2+自动驾驶车辆相比新增激光雷达、传感器清洗系统、线控制动/转向、电动门等差异部件。华创证券预计，中国乘用车激光雷达市场规模将在2025年达到22.6亿美元，到2030年达到69.4亿美元。联创电子(sz002036) 专注于为激光雷达公司开发光学器件和光电组件，与百度Apollo有合作;德赛西威(sz002920) 通过摄像头、毫米波、超声波、激光雷达、智能天线等多种传感器深度融合，为舱内/舱外不同应用场景提供多种灵活组合的一体化解决方案。
【公告解读】〇天元宠物等公司拟回购股份————————天元宠物(sz301335)拟使用首次公开发行股票取得的部分超募资金5000万元至1亿元回购股份，回购价格不超过24元/股，用于员工持股计划或者股权激励。长盈通(sh688143)拟以2000万元至4000万元回购股份，回购价格不超过33.13元/股，用于股权激励或员工持股计划。〇中曼石油将获董事长增持————————中曼石油(sh603619)董事长李春第或其控制的企业，计划在12个月内以集中竞价交易方式增持公司股份，增持金额5000万元至1亿元。〇龙源技术拟立足雄安新区参设合资公司————————龙源技术(sz300105)拟与国家能源集团雄安能源有限公司、山东明合地热能源开发有限公司共同投资设立国能地热开发有限公司。注册资本为1亿元，其中龙源技术出资3500万元。合资公司将立足雄安新区及其周边地区，致力于地热能资源勘探、开发、投资建设、运营及技术研发、技术服务等业务〇博雅生物通过收购新增血制品牌照————————博雅生物(sz300294)拟以18.2亿元收购GCCorp.、Synaptic及个人卖方合计持有的绿十字香港控股有限公司100%股权，从而间接收购境内血液制品主体绿十字(中国)生物制品有限公司。交易完成后，公司将全资控股一家血液制品生产企业，新增一张牌照，新增4个在营单采血浆站，新增2个省份区域的浆站布局。〇新和成拟投资百亿建设尼龙新材料项目————————新和成(sz002001)拟总投资100亿元，在天津南港工业区投资建设尼龙新材料项目。项目一期建设10万吨/年己二腈-己二胺，二期规划建设40万吨/年己二腈-己二胺，并向下游延伸建设40万吨/年尼龙66项目。该项目将打破国外企业对己二腈的垄断。〇常铝股份拟投建新能源新型结构件等项目————————常铝股份(sz002160) 拟以3.5亿元投建新能源新型结构件及智能化装备制造项目，从而扩大高附加值业务的收入规模，提升盈利水平。
【财报快递】〇洁特生物等公司上半年业绩大增————————洁特生物(sh688026)预计上半年实现净利润3050万元，同比增加929.77%。公司以打造生物实验室整体解决方案为目标，在实验室耗材基础上加快研发新品、多种方式结合扩充产品线，毛利率水平相比去年同期大幅增加。中触媒(sh688267)预计上半年实现净利润8500万元至1亿元，同比增加116.73%至154.98%。报告期内，公司加大市场开拓力度，老客户订单增加，新产品形成销售，并且受市场需求增加影响，公司产能利用率上升。科远智慧(sz002380)公告上半年业绩快报归母净利润1.1亿元，同比增长153.55%，因受益于下游部分行业持续高景气度的影响，公司新签订单以及合同交付继续保持较好增长态势。〇富创精密等公司有望实施中期分红————————富创精密(sh688409)大股东沈阳先进制造技术产业有限公司提议公司制定并实施2024年中期分红方案，建议分红金额不低于2024年上半年归母净利润的50%，且不超过相应期间归母净利润。公司预计上半年净利润1.15亿元至1.35亿元，同比增长20.19%至41.09%。国博电子(sh688375)控股股东中电国基南方集团有限公司提议公司向全体股东每10股派51元(含税)。圣湘生物(sh688289) 实控人兼董事长戴立忠提议公司向全体股东每10股派2.5元(含税)，并提议公司将存放于回购专用证券账广中原用于员工持股计划或股权激励的100万股予以注销，减少注册资本。
【资金观潮】〇金价再创历史新高 机构看好持续性————————7月17日，纽约黄金期货最高触及2487美元盎司，再创历史新高。前海开源基金认为，当前驱动金价上涨的动力主要源于黄金的货币属性。由于美元购买力被持续稀释，各国央行持续买入黄金，在美联储降息周期下，黄金价格中枢预计将持续提升。另外，黄金开采成本持续抬升，也对金价形成支撑，中长期看好金价的持续走势。华安基金表示，近期美国衰退信号加强，PMI景气度和非农就业数据均不及预期，通胀明显下行，强化了市场对于下半年降息的信心。从长周期看，全球央行去美元化进程加速，央行购金需求超预期，支撑了黄金的表现。此外，地缘冲突的不确定性，也让黄金的配置价值凸显。
【机构调研】〇宇瞳光学(sz300790) 表示，公司上半年传统安防镜头、车载镜头、玻璃非球面镜片等汽车光学零部件等业务量增加，营业收入增长:毛利率回升。公司始终重视产品的升级换代补齐短板，特别在一体机方向努力向优秀友商靠拢，2023年始一体机放量明显。今年上半年一体机保持强劲增长势头，出货量较上年同期增长超过一倍。〇芯瑞达(sz002983) 表示，公司2017年启动MiniLED技术研究时，即观察到车载显示屏的应用空间，在战略上定位为第二增长极。目前公司研发有10.5、12.3单联与双联及15.6寸等车载显示屏，其中15.6寸悬浮屏的性能参数得到潜在客户的认可。公司与关联方共同设立瑞龙电子，推动公司车载显示业务快速起量、成长，提升整体竞争实力与盈利能力。〇东山精密(sz002384) 表示，公司是行业中为数不多的能为新能源汽车客户提供PCB(含FPC)车载屏、功能性结构件等多种产品及综合解决方案的供应商，多产业链、一体化的优势将进一步加深公司与客户的黏性。公司已与多家知名新能源汽车厂商建立良好合作关系，墨西哥和美国工厂主要服务新能源汽车客户。泰国工厂还在建设中，未来的产品主要是PCB(含FPC)。
2024-07-18 中证快报 -（星期四）
【今日导读】○需求旺盛 今年AI服务器产值或增近7成○TikTok在美国获相关支持 商业潜力巨大○工信部发文 推动精细化工产业创新发展
【中证头条】需求旺盛 今年AI服务器产值或增近7成----------------据报道，市场调研机构TrendForce集邦咨询报告显示，2024年大型CSPs（云端服务业者）及品牌客户等对于高阶AI服务器的高度需求未歇，预估AI服务器第2季出货量将季增近20%，全年出货量上修至167万台，年增率达41.5%。预估2024年AI服务器产值将达1870亿美元，成长率达69%，产值占整体服务器高达65%。点评：AI服务器市场正迎来前所未有的发展机遇。随着AI技术的广泛应用和数据量的快速增长，AI服务器市场需求将持续增长。同时，政策支持与资金投入将进一步推动AI服务器市场的发展。此外，随着AI技术的深入应用和发展，AI服务器将在可持续发展方面发挥重要作用。例如通过优化算法和硬件设计降低能耗、提高资源利用效率等方式促进绿色计算的发展。同时AI服务器还将为各个行业提供更加智能、高效的解决方案推动数字化转型和产业升级。A股相关概念股主要有神州数码(sz000034) 、紫光股份(sz000938) 等。
【中证聚焦】TikTok在美国获相关支持 商业潜力巨大----------------据报道，下任美国总统候选人特朗普接受采访时表示，他会优待国内公司而不是外国公司，但有一个例外，那就是TikTok。特朗普谈到了他最近对TikTok的支持。他指出，得支持TikTok，因为需要竞争。点评：2022年，TikTok以6.72亿次下载量位居全球第一，是2022年度最受全球欢迎的应用 。截至2024年3月，TikTok美国用户达到1.7亿人。TikTok不仅在用户数上取得了显著成就，还在商业化道路上迈出了坚实的步伐。2021年，TikTok在商业化方面取得了超过40亿美元的收入，显示出其巨大的商业潜力。面对快速变化的市场和政策环境，TikTok不仅迅速适应，还总是能寻找到新的增长点。无论是在用户增长、市场扩张还是商业化探索上，TikTok都显示出了其敏锐的市场洞察力和执行力。A股相关概念股主要有久其软件(sz002279) 、广博股份(sz002103) 等。
【要闻精选】○从住房城乡建设部了解到，全国目前已实施城市更新项目超过6.6万个，完成投资2.6万亿元，城市更新行动实施带来的综合性成效正在逐步显现。○财政部、税务总局发布关于节能节水、环境保护、安全生产专用设备数字化智能化改造企业所得税政策的公告。企业专用设备数字化、智能化改造投入可抵免部分企业当年应纳税额。○国际奥委会表示，认识到电竞在全球的快速发展，将积极就促进电竞发展与各个国家奥委会等进行接触。○随着航天事业的发展，中国在轨卫星数量已经超过900颗，位居世界第二位。卫星生产周期从半年降至20天。○7月17日，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新政策专场解读外资企业圆桌会。
【产经透视】工信部发文 推动精细化工产业创新发展----------------工业和信息化部等九部门日前印发《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》。《实施方案》提出，引导精细化工产业高端化、绿色化、智能化发展。到2027年，石化化工产业精细化延伸取得积极进展。围绕经济社会发展需求，攻克一批关键产品，对重点产业链供应链保障能力进一步增强；形成大中小企业融通、上下游企业协同的创新发展体系。A股相关概念股主要有鲁北化工(sh600727) 、万华化学(sh600309) 等。
【公司动向】○金盾股份(sz300411)与清华大学签订飞行汽车涵道风扇与推进系统研发项目合同。○新和成(sz002001)拟约100亿元天津投建尼龙新材料项目。该项目为中石化南港乙烯产业链下游项目。○常铝股份(sz002160)拟3.5亿元投建新能源新型结构件及智能化装备制造项目。○顺发恒业(sz000631)拟23.42亿元投建创新聚能城能源中心项目。○东方电子(sz000682)子公司中标2.17亿元南方电网项目。○杰瑞股份(sz002353)子公司签署湖北最大页岩气液化项目。○东方电气(sh600875)获15亿元高端智能钻机新订单。○重庆钢铁(sh601005)华宝投资拟1.5亿元-3亿元增持公司股份。○天孚通信(sz300394) 上半年净利润同比预增167%—187%。
【资金观潮】○北向资金7月17日净卖出88.8亿元，美的集团、紫金矿业、长江电力分别遭净卖出7.3亿元、3.43亿元、3.25亿元；紫光股份逆势获净买入2.24亿元。○沪电股份(sz002463) 7月17日跌9.44%，成交额28.43亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通买入2.19亿元并卖出1.17亿元，三机构合计净买入1.06亿元，四机构合计卖出1.46亿元。
2024-07-18 中证投资参考（星期四）
【今日导读】＞下半年地产行业数据有望继续修复＞降息交易和特朗普交易主导市场＞鸡苗价格暴涨，行业景气触底回升＞全国首部地方性“低空交规”推出＞暑运开启，航空业量价回升明显
【中证视点】下半年地产行业数据有望继续修复---------- 2022-23年房地产行业基本面大幅下行，24年一季度行业销售量价仍处于低迷状态。4月开始一系列政策的密集推出：5月17日，央行等四部委房地产政策吹风会，推出了首付比降至15%、房贷利率下限取消、推出5,000亿收储贷款等政策；6月7日，国常会强调“研究储备新的去库存、稳市场政策措施。并要求解放思想、拓宽思路”。市场4、5月间对政策提前反应，地产龙头品种涨幅多超过50%，此后行业数据复苏态势缓慢、反复，多数龙头公司股价在7月不断创出新低。 6月行业数据出现一定亮点，销售面积同比降幅收窄，房价环比跌幅企稳。尽管70个大中城市6月新房价格指数同比跌幅继续创下新高，同比和环比下跌持续时间分别达27个月和13个月，但一线城市新房价格环比跌幅小幅收窄0.2pct，二线城市持平；二手房价格6月环比下跌收窄0.1pct，二手房价格环比出现上涨的一线城市有北京（+0.2%）、上海（+0.5%），并且是自去年10月来环比首次转正。 市场对于房地产的核心关切在于“地价-房价”死亡螺旋能否打破、“土地财政-土地金融”的制度问题如何解决，业界对于近期重要会议财税、地产相关改革、相关政策给予了很高期待，市场也因此提前交易、提前表现。此外，基于低基数等因素影响，地产数据下半年走好的可能性偏大，也使得地产板块迎来了短期修复机会，保利发展(sh600048) 、招商蛇口(sz001979) 等国有龙头地产个股尤其值得持续关注。
【热点聚焦】“降息交易”和“特朗普交易”共同主导市场---------- 7月11日美国劳工部发布数据，美国通胀数据超预期放缓，就业数据显示经济放缓；美联储官员连续释放偏鸽信号，9月降息预期升温。根据CMEFedWatch工具，截至7月15日，市场认为美联储9月降息的可能性为100%。第一轮总统辩论和枪击事件后，特朗普的民调支持率优势扩大，美国有望开启“特朗普2.0”时代。在“降息交易”和“特朗普交易”主导下，美股震荡反弹，美债收益率曲线趋陡，美元走势疲软，黄金、比特币受到支撑，新兴市场货币迎来转机。 机构预测，美债利率短期内或在4.2%-4.7%区间波动，基本对应年内降息3次和年内不降息的预期。降息兑现后，利率可能在交易因素下跌破4%，然后再因增长向好预期而逐步反弹，逐步再转向再通胀受益资产，如铜油等大宗资源品、美股周期板块。 大类商品中，市场普遍认为，“降息交易”和“特朗普交易”叠加最为受益的非黄金莫属。周二，现货黄金刷新历史高位。桥水基金创始人达利欧周二最新表示，黄金值得在投资组合中占据相当大的一部分，即使处于创纪录高位，黄金仍然具有吸引力。市场较为担心的中国央行会否持续买入黄金的问题，有观点认为，2023年中国为全球央行最大黄金买家，尽管近期在连续18个月增持后已连续两个月保持不变，但中长期看，当前中国黄金储备占外汇储备（含黄金）比例为4.6%，较全球平均水平的16.2%仍差距较大。随着美国大选形势逐步明朗，市场预计大国对于国际安全将不断调整定位，央行购金预计将持续,为金价提供中长期支撑。
【产业观察】鸡苗价格暴涨，关注禽类养殖的投资机会---------- 7月中旬以来，受饲料价格低位、养殖户补栏积极性上升、种鸡场鸡苗订单加快等多因素推动，鸡苗价格强势上涨。根据益生股份官网数据显示，7月18日益生鸡苗报价3.6元/只，较17日上涨1毛，较7月9日的2.7元/只，上涨0.9元，涨幅高达33.33%。另据了解，目前进口的父母代白羽肉种鸡苗一苗难求，益生股份7月的父母代种鸡报价已达70元/套，但仍供不应求，9月份以前的订单已预订完毕。受前期引种断档影响，当前父母代种鸡存栏同比减量，将影响商品代鸡苗后续供给，父母代种鸡报价仍有上行空间。 与此同时，受持续性大范围降雨天气影响，局部生猪出栏受阻，加上去年长期生猪产能去化影响，目前理论标猪供应减少，叠加养殖端压栏惜售心态较强，近期猪价看涨预期较强，后续猪价持续上行有望带动毛鸡及鸡肉需求。综合来看，白羽鸡行业景气有望触底回升，建议关注圣农发展(sz002299) ，益生股份(sz002458) 等。
【信息追踪】全国首部地方性“低空交规”在苏州诞生---------- 7月17日消息，近日苏州举行“低空启航创享未来”低空经济沙龙活动，发布全国首部地方性低空空中交通规则——《苏州市低空空中交通规则（试行）》。据了解，该规则由苏州市交通运输局联合专业科研机构研究制定，主要从服务管理、运营管理、空域管理、飞行活动管理、飞行保障等方面对低空空中交通规则进行了规定，将于2024年9月1日起施行。 规则的发布，不仅为低空经济的发展提供了法律保障，也为相关企业和投资者指明了方向。预计未来将有更多的城市跟进苏州的步伐，出台类似的低空交通规则，共同推动我国低空经济的繁荣发展。 相关公司中，天准科技(sh688003) 公司设立苏州天准星智科技有限公司，布局低空经济领域。博众精工(sh688097) 在低空经济领域，公司获得了“苏州首批低空经济领航企业”等荣誉称号。
【行业动态】海力士26年将采用混合键合行业有望迎来加速---------- 7月17日，SK海力士计划于2026年在其HBM生产中采用混合键合，目前半导体封装公司Genesem已提供两台下一代混合键合设备安装在SK海力士的试验工厂，用于测试混合键合工艺。到目前为止，HBM在DRAM模块之间使用一种称为“微凸块”的材料进行连接。然而，通过混合键合，芯片可以在没有凸块的情况下连接，通过消除充当桥梁的凸块来显着减小芯片的厚度。 混合键合摒弃了DRAM内存层间添加凸块的繁琐步骤，通过铜对铜的直接连接方式实现层间连接，不仅显著提升了信号传输速率，更好地满足了AI计算对高带宽的迫切需求，而且有效降低了DRAM层间距。在HBM行业龙头公司的推动下，混合键合有望迎来加速发展。 行业公司中，拓荆科技(sh688072) 为国内量产型PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD等薄膜沉积设备和混合键合设备的领军企业。迈为股份(sz300751) 公司新推出全自动晶圆临时键合设备和晶圆激光解键合设备，以及全自动混合键合设备等多款产品，将逐步推向市场。
航空业暑运量价回升明显---------- 航空业6月全行业客座率环比提升，国际航线客座率提升明显。6月六家航司整体客座率为82.9%，环比+1.5ppt，较2019年同期+0.1ppt。据航班管家数据，暑运至今窄体机、宽体机利用率平均为8.8、10.3小时，较去年同期提高6%、21%，2024年第28周（2024.7.8-7.14），全国民航国内航班量为恢复至2019年的115.50%、国际及地区航班量恢复至2019年的77.6%；据飞常准数据，暑运至今旅客量国内日均旅客量为194万人，同比提升3.5%；据飞常准数据，暑运至今国内含税票价同比降低12.1%，但较2019年同期提升10.2%。 进入暑期，暑运客量回升明显已成定局，航班管家预计同比+7.0%，而市场较为担心的国内经济舱裸票价同比下降的问题，业内反应主要受到部分地区暑假拖后影响，今年暑运票价或将呈现逐渐温和走高态势，暑运两月国内线全票价仍有望接近2023年同期。 当前暑运旺季已经开启，需求端旅客量表现韧性，叠加年初以来各类免签利好政策频出，或将有力推动国际市场的进一步修复，航空公司股价前期调整较大，估值走低，可关注推荐成本管控强、固定成本拖累小的民营航司春秋航空(sh601021) 、吉祥航空(sh603885) 。