【中信建投金融工程】 《关注中美市场利率共振上行风险》20211017。主要结论：
A股在外围巨幅波动下，实现了以我为主的货币政策与市场走势特征，但后续大小市值分化仍将大概率延续。
基本面上，国内已披露的多项9月经济数据均表现弱势，唯一的亮点出口增速反弹也更多为商品价格因素而非数量因素，从而造成顺差扩大；在持续了9个月的高压态势后，金融体系似乎开始迎来监管缓和迹象，15日的央行三季度金融数据发布会上有关降准、房地产信贷两个方面的表述，将指引市场从宽货币紧信用状态逐渐向宽信用状态转移，资本市场中的银行和地产链将因此受到更多鼓舞；海外方面美国退出QE的预期已明确在路上，靴子落地还有2周但市场不会等到最后一刻再反映上述利空；
技术面上，科技成长存在机构资金介入但距离底部仍有时间，主板则在银行等超跌板块的提前启动下有望维持企稳状态，主板强于创业板的趋势仍将延续；
主板择时观点：下周一A股即将面临9月工业数据考验，预期并不理想，但央行在地产领域的温和表态将改善市场对年末地产信用危机的担忧，重申银行及相关板块风格显著切换的机会及更多个股板块的轮动风险，建议维持中等仓位跟随不变；
创业板择时观点：创业板三季报业绩压力无法规避，近期虽有顽强反弹但考虑到后续中美国债利率持续上行风险，建议维持低仓位回避不变，风格方面继续维持主板配置优先，市值风格维持大市值配置占优；
本周中信一级行业热点（短期周频趋势模型等权组合）：汽车。