$兴发集团(SH600141)$ 

再次盘盘兴发，

在情绪最紧张的时候，你需要知道：

兴发的基本面未来都很好
1，草甘膦将长景气很多年5年以上
2，有机硅未来会很好，因为需求很大，除了2022稍微差点
3，兴福电子，高壁垒，会高速发展
4，二甲基亚枫，高壁垒，会高速发展
5，传统磷酸盐，保持稳定

利润
2021年利润45亿以上
2022年利润70亿以上

简单分析下2023年兴发保守利润

长景气产品
a 草甘膦，假设5.5万每吨，2.5万成本，23万才能，69亿毛利
b，有机硅 八十万单体 40万实际计算，每吨3000元，12亿毛利
c.传统磷酸盐，黄磷，简单预估5亿毛利
保守假设85亿毛利,70亿净利

成长产品
兴福电子 2亿利润
二甲基亚枫 5万吨权益，保守20亿毛利15亿净利
磷酸铁以兴发之前测算光磷酸铁利润1万以上
锂盐?磷酸铁锂？
黑磷？
有机硅新材料？
有机磷新材料？
保守假设30亿毛利，25亿净利

假设23年95亿净利
市值
考虑草甘膦 有机硅的长景气，应给与15倍
考虑成长性 应考虑30倍
23年
估值70乘以15+25乘以30=1800

23年保守市值1800亿。

上面均是保守测算
实际上成长期产品 利润可能远不止，比如没考虑锂盐 黑磷，气凝胶等等。
长景期产品，很多人视为周期 这是极大的认知误差，希望好好研究草甘膦，有机硅。

还有重要的一点
1，兴发管理层维护市值意识强，会积极应对
2，现在原来主要机构仓位其实没有变化，股价变化主要是一些大户的内卷。

认真分析后，兴发还是那个兴发，价值还是那个价值，变的只是人心而已。

写在兴发最黑暗时刻!

大家加油