$保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$ $招商蛇口(SZ001979)$ 

观察了一下今天的房地产相关新闻，目前的环境基本上可以确定这是一波行业内部结构化的行情，无论公司质地还是股价涨幅，比较像这几年的银行：

1、菏泽等城市首付比例降低，都是一些不怎么限购的地区，这种情况在上海、深圳、北京等一线和强二线预计是很难出现的，也就是说像16年那种房地产行情几乎不可能，这就是因城施策，相应的GDP结构对房地产依赖程度大的，越来越多的城市会逐步松绑

2、这里有个观察点，降低首付比例这个事情如果放在过去几年是绝对不可能的，但是菏泽直接上了新闻没有被指导，其他几个地方没敢说也是心有余悸，在ZC面，是转暖的

3、很多看空房地产公司的投资者，认为城投可以取代房地产公司，城投公司的钱从哪来？城投公司不用还利息？城投公司有ZF背书如果房子卖不出去，相当于自己给自己挖了一个巨大的坑！只要是资本，都不傻！H大能破产，城投公司能吗？所以说城投公司取代房地产公司基本上无稽之谈

4、最后说说招保万金的股价，保利从底部反弹至今涨了74%，金地涨了58%，蛇口涨了52%，万科涨了12%，从股价反弹幅度上来看，要不是保利、金地、蛇口先涨了，以后可能均值回归补跌，那就是万科还没有被价值发现，最后一种可能就是万科自己有自己的问题，从北上资金去年坚决卖出可见一斑，所以说投资股票这事儿，选择比努力更重要，万科是一个好公司，但是不是一个好股票我就不知道了，也真心希望，未来不久的将来被狠狠打脸！