从上表可以看到,不管从那一年的年底开始进去,最近10年策略的平均收益率是亏损的。最好的收益率是从05年年底进去。10年累计收益率也只有67.63%,比起指数收益率138.01%还是少了不少,况且实际情况是05年年底指数才1161,是个连续4年大熊市的低点,有几个小散敢进去?除了14年年底进去,年化亏损16.70%外,其实这个策略最大亏损的年化值才只有07年年底进去,年化亏损了2.5%,累计亏损了18.58%,远远小于指数本身的累计亏损。但整体也没什么盈利。
这个模拟结果其实是绝大部分小散股市操作结果的一个缩影。所以说,是驴子是马拉出来溜溜,不要相信任何专家和任何听起来很牛逼的策略,用量化投资的观点看,历史数据的回算是最重要的一步。如果回算结果不好,实盘是不可能好的;但即使回算结果很好,实战也不一定好。回算是实战的必要不充分条件。
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $深证成指(SZ399001)$