一向被视为“果链宠儿”的歌尔股份昨日发布风险提示，遭海外大客户订单调整！随后，郭明錤称：暂停生产的可能是AirPods Pro 2。
01 “果链”歌尔股份突遭利空变故
11月8日晚间，歌尔股份披露风险提示性公告称，公司近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。公告一经发出便引发市场对“境外某大客户”的猜测。
公告还表示，此次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。
歌尔股份2021年年报显示，其前五大客户中，第五大客户年销售额为33.6亿元，占年度销售比例的4.3%。因此从上述营收数据以及“境外某大客户”的表述可推测，该某境外大客户为苹果。
被踢出“苹果链”，对于800亿市值的歌尔股份来说，无疑是“晴空霹雳”。要知道作为“果链”的概念股，歌尔股份销售给苹果的营收占比在2021年高达42.49%。
然而，近年来苹果对利润的追逐大大压缩了歌尔股份的毛利。财报内容显示，2022年前三季度，公司实现营收741.53亿元，同比增长40.47%；归母净利润38.4亿元，同比增长15.23%，净利增长已经远逊于营收增速。
受此消息影响，歌尔股份竞价一字跌停，成交额近9000万，跌停板封单超34亿元。
02 立讯精密接下了这部分订单？
歌尔股份发布公告当晚，知名分析师郭明錤亦发文称，此产品可能是Apple的AirPods Pro，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。为填补生产缺口，第一供应商立讯精密已扩产并取得所有AirPods Pro2订单，成为AirPods Pro2独家组装厂商。
对此，立讯精密暂未回应此消息。或受利好消息影响，立讯精密今日高开4.62%，报33.49元。
03 VR等智能硬件业务保持健康成长
据负责歌尔股份招聘的第三方机构相关人士对外透露，据其了解，歌尔股份对部分小时工和临时工进行了裁员，近期不再招聘，但正式工仍在招聘，不过月薪有所下调。
此前，歌尔股份披露2022年年度业绩预告，公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润40.61亿元至47.02亿元，同比变动-5%至10%。
受宏观经济和行业因素的影响，公司智能声学整机业务盈利略有下降；同时，公司的VR虚拟现实、智能游戏机主机等智能硬件业务保持了健康成长。
其实，自2022年以来，消费电子行业陷入寒冬。而机构普遍看好歌尔股份VR虚拟现实、智能硬件等业务。
海通证券称，根据歌尔股份21年年报预测数据，2022年中，全球VR/AR产品出货量有望达到1910万台，同比增长约67.5%，2022年至2025年的平均年复合增长率有望达到约59.2%。预计VR产品在未来几年中有望保持高速增长，而歌尔股份有望在当前的VR机市场仍旧保有一定市场份额。
值得一提的是，10月31日歌尔股份在互动平台表示，公司的Pancake折叠光路解决方案已有在主流VR产品上的规模应用经验。