大江大河大牛 的讨论

虚构收入和成本，掏空公司。这样就不用二级市场减持了。

绝路倒是不至于，布局的几家企业里面规模最大的卤江南跑出来应该问题不大；廖记目前还在加大投入，不过去年亏损太高了，很好奇这么大的亏损是怎么亏出来的；满贯食品还处于早期，看不出来；盛香亭估计没啥戏了。

鸭付原材料价格在未来能稳住低位吗？

嗯，没到时候，修复也就不能超过10个点

我可不可以这样理解，公司本身没有太大的起爆点炒作，但下方安全垫足够，等经济回暖，消费回暖，会有一小波行情。持股要半年到1年？

会不会降估值呢？

嗯先看估值修复下吧，其他的算彩票。感觉这个要拿一段时间！

能走出来一个就不错了，太难！

杀估值没得什么太大空间，超级鸭周期过去后净利率轻松十个点以上，主业7-8亿利润没什么问题；公司产能充足中短期没也不需要新增固定资产投资，如果公司能信守承诺不再新增对外投资，自由现金流可以达到8.5-9.5亿左右。公司在手净现金4个多亿，投资部分即使按最极端的情况来，千味央厨那里值一个多亿，幺麻子这种企业按15倍估值肯定没问题这里值两个多亿，投的几家物流企业有一点点利润，这里随便2亿（即整个投资板块按账面2折左右计算）。自由现金流10倍+在手净现金+2折的投资板块也有100亿左右的市值，还要怎么往下折那我就真想不到了。

绝味要有比较好的收益主要看两点:要么消费大幅回暖、要么被投企业有很好的改善。现在的消费股估值整体比较低，消费回暖才会有资金往这个板块走，才会水涨船高；要么被投的几家企业业绩大幅改善，让人看到第二增长曲线，那估值也会大幅提升。否则比较难大涨，不过这个位置想要亏大钱也不会，属于那种下有底，往上有改善可能的。