一、首先回顾一下已有研究内容：
“钟摆系列3——单股票价值中枢动态调仓”（网页链接）对单只股票（东阿阿胶）股价通过线性回归得到价值中枢，然后动态调仓。
有朋友反映结果不如持有东阿阿胶不动的收益率，主要有两个原因：
1）因为资金的利用率不高
在整个交易过程中，仓位大都不是满仓的，回测09年初至今的每周一调仓的结果，具体的仓位统计如下图所示。感兴趣的朋友可以通过克隆策略查看回测结果看到。
2）因为不断的买入卖出股票会有手续费
可以通过在回测中去除手续费和添加手续费看到手续费对其影响。
正如我在钟摆2中提到的，未来我们不知道需要多长时间价值才能回归，可能需要几天，也可能是几年，这个过程是非常考验耐心的。不知能有几个意志非常坚定的朋友，可以抱着股票3年以上不动！！！
所以本策略采用分批买入和分批卖出的网格交易，可以根据股价匹配相应的仓位，可以控制风险。
这里的股票池一定要是稳定增长的股票，这个增长率可以不高，但是要保证在未来一定是正增长。这样保证了通道的斜率是向上的。这种企业其实是钟摆的基础，在下跌的时候，才会给我持有，捡便宜货的信心，小市值如果要炒作，当然可以，但是逻辑是完全不同的。如果不小心摊到了一个没落的企业，通道本身就是向下的，你怎么折腾都是没用的。
二、策略逻辑
所以这次选取了东阿阿胶、长春高新、承德露露、双汇发展、复星医药、招商银行、万科A作为股票池，后续会在股票池的选取上做进一步研究。
多股票的策略不是单股票策略换股票多运行几遍的简单逻辑，而是通过多股票之间的资金合理分配，有效提高资金利用率，多个策略之间的资金分配也可以通过这种方式进行。目前策略采取下面的逻辑，
1. 将市值本身的对数作为一个通道，考察一下稳定增长的股票。
2. 第一次买入时在 价值中枢 下面，被低估时，也就是仓位占比大于一定阈值（0.5）时，买入一定仓位的股票。
3. 如果当次和上次的仓位是一样的，那么不进行调仓。
4. 如果当前仓位大于上一次的仓位（加仓），那么买入固定资金量的股票，固定网格买入。这样可以有效分配资金，提高资金利用率。
5. 如果当前仓位小于上一次的仓位（减仓），那么将股票调整到指定仓位，动态平衡卖出。
注. 当前仓位的计算方法（可以参考钟摆系列3——单股票价值中枢动态调仓）
1) 先计算价值中枢，及上、下边界线。
2)将上边界线到价值中枢平均分成5（可变）份，将下边界线到价值中枢也平均分成5（可变）份。分别对应股票仓位0%—100%
3)股价离哪条线最近，就取那条线对应的仓位，进行调仓。
三、回测结果展示
为积攒一个完整的牛熊市历史数据，所以回测从09年开始，到现在有255%的收益，回撤在39%，是在15年股灾中产生的。接下来会考虑多股票的通道论，主要是看看能不能降低一下波动率，平缓一下资金曲线。
文中提到内容的实现过程和源代码见：网页链接，感兴趣的朋友可以移步做进一步研究.
欢迎感兴趣的朋友，一起讨论。
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