风过三月 的讨论

很明显，你是同意我的观点的，业务确确实实不一样呀，差别太大了，可见我的观点是对的，这种比较没啥意义。

我说是业务结构，你来一个大股东持股比例。风马牛不相及的东西。大股东的持股比例，说到底是个资金推动量的问题，影响的股性轻重而已，是否容易拉升/打压。真正能确定企业价值的是业务结构。

你真懂兴业银行的PICC业务机构吗？招商银行零售之王，比较容易理解。但是兴业银行的投行类业务，你真能理解吗？
本来零售银行的估值和投行的估值就不一样，而中国没有真正的投行，那么类投行的业务就很难估值。你就写个业务结构看看。
内在价值和市场价格本来就不是一回事。短期是投票机，长期是称重机。让市场检验吧。你认为估值低，你就持有继续买，我认为估值高了，我就做空，在波动时短差。只有到低估值了才会收集。
为什么我要认同你的估值体系呢，我的资金我自己做主。

没有那么大的差别。招商银行股价高还有其他原因，就是大股东持股集中，当年安邦保险作为野蛮人从市场累计收购了近11%的股票，A股和H股，导致招商银行的第一大股东，怕失去控股权，公告从A股和H股的二级市场回购招商银行的股票。

默默路过点个赞

本来就是不同角度进行估值，我还有其他文章，之前是用DDM（股息折现率）模型进行估值。
你的说法其实没啥意义。因为每种估值都有局限性，包括你相信的估值。招商银行在雪球的投资圈有一点不好，就是说招商银行好话，只要偏负面的都不行。