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$阜博集团(03738)$ 首先感谢球友们的回复，经过周末的复盘阜博集团的净利率大概在10-15%，在没有融资成本的情况下，30亿营收大概对应3-4.5亿净利润，现在的问题是阜博集团的业务有没有边际效应？
互联网高科技公司都讲究一个边际效应，这样随着客户的增加能够在不增加成本的情况下快速提升营收和利润。
阜博集团现在已经拿到中美的顶级大客户，其实后续可拓展客户十分有限，更多的是在现有客户开发新业务来创造增量。
目前的业务看来没有边际效应，这种生意也就做得比较苦，看看亚信科技就明白。
球友们一起讨论一下阜博集团业务和能力的边际效应，是不是好生意

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风中沉思
2023-09-11 14:07

问的就是未来确定性高的增长点在哪些？先不谈其他技术升级和本土化线条的拓展：
1、大客户合作升级。好莱坞重大客户合同升级带来的收入相比去年增长超10倍，DTC流媒体的持续发展，让大客户们的合同升级整体意愿良好。
2、Youtube上的渗透率。之前中信建投的预测是，假设阜博集团的内容变现业务，有望在YouTube广告业务中占5%-7%比重（现在应该是1点多），仅YouTube渠道就能为公司贡献12.5亿-17.4亿美元营收，差不多也是10倍空间。

载酒行归
2023-09-11 10:45

去年同期员工数572人，今年561人，人数比去年少，营收还增长了80%，已经充分证明边际效用

许腾
2023-09-11 14:22

@风中沉思 @知易行难实未知也 我是看好阜博集团的营收增长，但服务成本确实是个黑箱，大家一起排雷

知易行难实未知也
2023-09-11 12:36
查看6条回复

根据22年报数据，公司21年初签约蚂蚁链，22年就实现1.4亿增量收入；去年四季度时代华纳合约升级，今年上半年就实现了10倍的收入增长，今年上半年国内又新签了抖音的API接入，美国还有迪士尼/派拉蒙这么多大客户有合约升级的希望，国内才刚开始，美国业务持续高增长可期，业务飞轮才刚开始呀

玉出昆岗36
2023-09-11 10:16

首先客户数量还一直在增加，且客户留存率99%，营收增长有保障。你看美国那些客户，很多也是早就签了的，现在靠着合同深化升级，以及渗透率的提升，也可以保持将近40%的中高速增长。国内客户很多都是刚开始，文化出海、数字资产方面，空间很广阔。前几年签的蚂蚁，合作也在深化，光这些大客户合作的深化，空间就很大了。