交通银行2023年度报告浅读
浅析交通银行2023财报，先说分红，普通股每股分配现金股利人民币 0.375 元，共计人民币 278.49 亿元，占净利润的 32.67%，较2022分红0.373微增，实时股息率6%。
个人认为交通银行股息率仍然有吸引力，当然，仁者见仁智者见智。
报告期内，共处置不良贷款 647.0 亿元，其中实质性清收 333.3 亿元。 2022年处置不良贷款 864.0 亿元，其中实质性 清收 393.4 亿元。
交行恪守监管要求，保持严格的资产风险分类标准，资产质量基础不断夯实，资产质量水平稳中提质。
逾期 60 天 以上的境内对公贷款均已纳入不良贷款，逾期 90 天以上贷款全部纳入不良贷款，逾期 90天以上贷款占不良贷款的 64.71%。
模稳健增长：报告期末，集团资产总额 14.06 万亿元，较上年末增长 8.23%。其中客户贷款余额 7.96 万亿元，较上年末增加 6,621.20 亿元，增幅 9.08%；客户存款余额 8.55 万亿，较上年末增加 6,021.43 亿 元，增幅 7.58%。
经营保持稳健：报告期内，集团实现净利润（归属于母公司股东）927.28 亿元，同比增长 0.68%；实 现营业收入 2,575.95 亿元，同比增长 0.31%。
资产质量稳中有进：报告期末，集团不良贷款率 1.33%，较上年末下降 0.02 个百分点，较三季报上升1个基点。
拨备覆盖率 195.21%， 较上年末上升 14.53 个百分点，较三季报198.91%下降3.7个百分点。。
利润总额 报告期内，本集团实现利润总额 996.98 亿元，同比增加 15.83 亿元，增幅 1.61%。利润增长主要来源 于非利息净收入同比增加和信用减值损失同比减少。报告期内，非利息净收入同比增长 7.55%，信用减值 损失同比减少 5.80%。
利息净收入 报告期内，本集团实现利息净收入 1,641.23 亿元，同比减少 57.59 亿元，在营业收入中的占比为 63.71%。
报告期内，本集团利息净收入同比下降 3.39%，净利差 1.14%，同比下降 23 个基点，净利息收益率 1.28%，同比下降 20 个基点。
四季度净息差环比下降5个基点，降幅进一步扩大。
房地产占比由年初的7.13%降至6.15%，不良率由2.88%上升至4.99%，可靠性应该比较真实了。
存款定期化趋势未改。
贷款五级分类：
关注类上升16个基点。
逾期贷款和垫款：
逾期贷款余额 1101.21 亿元，较上年末增加 252.93 亿元，逾期率1.38%，较上年末上升 22 个基点。其中逾期 90 天以上贷款余额 683.94 亿元，较上年末增加 113.03 亿元。
90天不良贷款偏离度从中报的56%上升到64.7%，比年初下降1.3%，较三季报的62.52%，上升2.18个百分点。
重组贷款：
重组贷款较年初增加271.76亿，增长198.95%。接近2倍，工商银行增加3-4倍左右，估计应该是大行统一姿势。
注解：
贷款迁徙率：
正常类贷款迁徙率和关注类贷款迁徙率同步下降。
客户贷款信用减值准备：
不良余额1056.88亿，拨备余额2063.09亿，核销及转让301.99亿。
新生不良约373.61亿，同比减少115.19亿，降幅为23.63%。
新生不良率约为0.47%，同比减少20个基点。
核心资本：
计入核心一级资本653.2亿，较年初增长7.76%，风险加权资产较年初增加5007.12亿，增长6%，核心一级资本增速较风险加权资产快，因此核心一级资本充足率提升较年初得以增加17个基点。
风险加权资产收益率较年初下行4个基点。
拨备余额2063.09亿，较年初增加282.9亿，增长15.89%，较快于贷款增速，拨贷比2.59%，较年初增加14个基点。
总结：净息差一路下行，惨不忍睹，不止跌难有作为！好在股息率稳住了。
新生不良约373.61亿，同比减少115.19亿，降幅为23.63%。
新生不良率约为0.47%，同比减少20个基点。好在新生不良及新生不良率大幅下降。
但逾期和重组贷款均增长较大，关注类上升7个基点，逾期率1.38%，较年初上升22个基点，势头需要观察是暂时的还是趋势性的，略显令人担忧！