【后市观点】
【中金:配网将成为电网投资的重点倾斜方向 设备端关注四条投资主线】中金公司此前发布了《新型电力系统总章:新挑战与新机遇》,解读了什么是新型电力系统以及相关挑战和投资机遇。本文为新型电力系统系列第二篇,旨在对配网环节进行具体论证。中金认为,随着能源变革不断推进,配电网的功能形态将发生深刻变化,由单向无源网络向供需互动的有源网络演变,配网将成为电网投资的重点倾斜方向,挑战与机遇并存,核心标的收获成长。
【中泰证券:均衡配置应对收官行情】今年以来的事件驱动结果来看,只有2月底、3月初的流动性问题对市场的冲击较大,其余几次,如果此前指数提前有调整,随后指数往往反映平淡,如果之前是上涨格局,随后则会有调整压力,但调整幅度均有限,与当前最类似的是7月中旬的Delta病毒升级期间,调整级别可能在3-5%,一旦出现超跌,则可能是不错的买点,短期应对思路,建议控制仓位、多看少动,均衡配置以待市场格局清晰后再做决定。
【华泰证券:10月经济数据呈现四大特征 PPI冲高已至尾声】10月经济数据呈现四大特征:一是,生产边际修复,但缺乏弹性和持续性;二是,总需求暂时性改善,但地产下行压力继续发酵;三是,PPI冲高已至尾声,PPI-CPI剪刀差将进入收敛阶段;四是,社融稳而未宽、结构不佳。向后看, 11月以来上游工业开工率仍低位徘徊,国内疫情多地反复,出口集装箱运价出现拐点,地产“政策底”隐现,“行业底”尚早,关注各方博弈,短期内对冲地产需求下行的难度大、经济向微衰退演绎的概率偏高。政策方面,“六稳、六保”积极信号再次出现,等待12月份中央经济工作会议明确。
【粤开证券:跨年行情仍有望徐徐展开 关注两条主线】我们认为部分经济数据有所回暖叠加政策面保持宽松预期以及业绩层面、资金层面的支撑,预计12月跨年行情仍有望徐徐展开,建议关注双主线结构性投资机会:1)坚守高景气高成长板块的配置机会。2)着重挖掘优质低位品种,尤其是大消费板块的低吸机会。
【国海证券:2022年市场驱动力从业绩转向估值】破而后立,晓喻新生。2022年宏观压力下A股业绩增速回落,市场驱动力从业绩转向估值,波动率将加大,上半年震荡找结构,下半年金融带指数。中国经济增长模式从高速增长转向高质量发展,产业驱动从地产基建转向新产业,居民资产配置从房地产转向资本市场,四梁八柱的制度建设已经搭建完毕,这过程中尽管会有阵痛但走在正确的路上,破旧立新,晓喻新生。
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