看涨$领益智造(SZ002600)$ 至4.44元,标注当前股价4.04元,距离当前股价尚有10%的100%会实现的空间。逻辑如下:
1.经济不好,消费制造股杀估值。领益是苹果概念,市场预期苹果的销量会减少。股价已经反映这一预期了,杀估值即将结束,会有一个情绪修复。
2.事实上,经济会随着疫情的缓和而复苏,领益会受益于疫情的好转。再者,苹果的销量也没下降多少。
3.苹果会不会加大领益的扶持力度?按以往的经验,苹果经常干这种事。扶持A,等A的产线成熟后,就要求降价,即使A再降价就不赚钱也要求A降价。A于是不听,苹果就再扶持B。目前苹果供应链,龙头是$立讯精密(SZ002475)$ ,按历史规律,接下来肯定是下降通道。可以预期的是苹果有可能扶持领益,追加领益的订单。
4.虽然去年业绩不好,但是仍有11亿的扣非净利润。对应当前不足300亿的总市值,PE不到30,另外今年一季报业绩是略超预期的,疫情这么严重的情况下,扣非净利润3亿,动态PE不到24。