标注$铭普光磁(SZ002902)$ 当前股价13.18元。给予其60个交易日内目标股价14.5元。当前股价距离目标股价尚有10%的100%会实现的空间。逻辑如下：

1.内卷是2022年所有企业必须面对的问题，我们在思考，什么样的企业不怕内卷。拥有强大的品牌影响力的企业不怕内卷，像苹果、华为、特斯拉、微软这样的企业，他们不怕内卷，其深层次的根本逻辑是他们占有市场；拥有得天独厚资源或掌握核心科技的企业不怕内卷，某种东西只有他能产出，他没有竞争对手，没有模仿者，没有跟随者，这样的企业不怕内卷；某种产品只有用他家的才够可靠，竞争对手一眼看去，就像在飞机上看地上的蚂蚁一样，根本看不到的轮廓，这样的企业不怕内卷。拥有迅捷的响应速度和强大的执行纠错速度的企业不怕内卷，你一卷它，他就进化，他就伸展，他一直在赚钱，他的主业被你打一拳，他在副业上打别家十拳，然后又把副业搞成了主业，这样的企业他不怕内卷。我们看上的铭普光磁，前面三个都不符合，对，他就是这么菜的一家公司，但他家有一个优势是他们采取跟监狱合作的模式，他家的产品人力成本低，相对其他家来说，他家是没有那么怕内卷而已，市场是残酷的，有内卷必然有淘汰，那他们家就是相对来说，能活到最后那一队列的概率相对较大而已。

2.5G通信，光模块是必须的，而且相对于4G来说，光模块的使用量，约增加了50%，这是因为5G的基站建得比4G密50%，而连接基站与光纤的，只能是光模块，没错，铭普就是一个生产光模块的企业，虽然目前还没听说他家中标三大运营商的消息，但未来一定会有，因为铭普不缺技术，他们跟政府的关系也很好，中标三大运营商的光模块只是时间问题，如果中标，这将是一个股价的引爆点，可以密切关注相关动向。

3.低估，铭普一年平均的业线是1G左右，目前所处的是通信作业制造业，估值不受待见，目前只有27亿的市值。我们认为给予其30倍的市盈率是相对合理的，对应市值是30亿，对应股价也是15元左右，这也是我为何把目标股价定在14.5元的原因之一。

抄送通信行业低估个股：$ST网力(SZ300367)$ （元宇宙概念股价最便宜的个股）、$有方科技(SH688159)$ (中兴系，物联网)。有方非推荐，可以先观察，可能会补跌；网力我们认为可以轻仓玩一玩。