$颐海国际(01579)$ 23年关联方毛利率下滑，公司于3月和9月进行了2次降价。方便速食板块严重下滑拖累整体收入增速，复调保持稳定。
看公司交流会说的，可以肯定23年毛利率是同比下滑的。关联方毛利率下滑的原因居然是原料价格预期下滑，这种关联方强制性的调价真的挺恶心的。也不知道如果原料上涨是否也会调价，如果不能，则被两头夹。
公司说24年双位数增长，现在这个估值也基本合理，不回购+分红率低，即使再跌一点也很正常。
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$颐海国际(01579)$ 23年关联方毛利率下滑，公司于3月和9月进行了2次降价。方便速食板块严重下滑拖累整体收入增速，复调保持稳定。
看公司交流会说的，可以肯定23年毛利率是同比下滑的。关联方毛利率下滑的原因居然是原料价格预期下滑，这种关联方强制性的调价真的挺恶心的。也不知道如果原料上涨是否也会调价，如果不能，则被两头夹。
公司说24年双位数增长，现在这个估值也基本合理，不回购+分红率低，即使再跌一点也很正常。
五六月份的交流会早就回复过这个问题了。关联方去年 9 月提价了。然后今年 3 月部分产品降价了，毛利率跟去年差不多。如果 9 月份也降价的话，毛利率跟过年估计也差不远，毕竟原材料确实降价了。问题是，今年下半年的海底捞和特海的翻台率肯定是比去年高的。而且海底捞现在也不是只是让颐海供底料了，还有别的对手参与，所以按市场定价无可避免。不过如果海底捞和特海吃的人多了，对于颐海的营收肯定增加的。毕竟假设 22 年 10 个人，每个人 100 元和 23 年 15 个人每个人 80 元肯定是有区别的。速食下降在预期之中，毕竟 22 年下半年疫情仍在。只是说看下半年能不能比上半年减少下降就行了。下半年利润大概率也是双位数增长，只是说是原材料成本下降和相对于 22 年的运营成本压缩导致的。营收大概率持平或个位数增长吧。都在预期中
啥时候的交流会呀年底的吗