刚看完中国平安2023业绩发布会，今天的市场已经对这份业绩短期不及预期，做出了合理的反应。但是对于长期的业绩预期，或者说对于未来三年的业绩预期，管理层充满信心，我对于未来三年中国平安的业绩，也保持乐观和看好。
2023年，公司归母净利润856.65亿元，同比下降22.83%，大家抓住的就是净利润大幅下跌，年报中有一项资产管理业务净利润亏损195.22亿元，公司管理层解释是出于公司一贯审慎原则，对于投资项目的审慎评估，做出的计提拨备，对于单一项目的风险敞口，完全可控。净利润的下跌，受宏观经济和市场波动的影响。公司认为坚决执行监管部门的政策要求“报行合一”对公司是利好政策。
我认为执行“报行合一”的新准则下，对于产品好，服务好，实力强劲的优秀公司，确实是利好，更加严格的标准，能体现优秀的公司更优秀，平庸的公司更平庸。（这就好比考试的难易程度，有难度的考试，对于学霸是好事，对于学渣是坏事。因为这样能拉开差距）。公司以审慎的原则，基于对宏观环境和长期利率趋势的综合考量，下调长期投资回报率假设和风险贴现率的做法，我认为是实事求是的自我评估，影响的是账面价值，不会削弱其客观的内在价值。轻装上阵，未来业绩可期。
其次，公司在今年利润下跌，还能稳定提升分红，并且有信心在未来三年继续稳定提升分红水平，这是管理层对未来三年公司自身业绩稳定发展的强有力信心。
中国平安的“寿险及健康险、财险、银行”三大核心业务稳健，这个基本盘扎实稳健，业绩就有保证。值得关注的是，平安寿险2023年重回升势，新业务价值同比大增36.2%，主要得益于代理人人均新业务价值大幅增长89.5%，代理人渠道新业务价值增长40.3%，以及改革后银保渠道势头强劲，新业务价值增长77.7%。代理人人数下降幅度缩小，代理人人均新业务价值大幅提升，这是代理人队伍“量变到质变”，说明改革初见成效，未来代理人队伍企稳回升，是转折的信号。代理人渠道和银保渠道，只是其二的两个渠道，还有下沉渠道和社区网格渠道，其中社区网格渠道是中国平安所特有的渠道，这是在优质存量客户中发掘更多新价值的重要的优势渠道。比如，我在平安购买了寿险，体验不错，如果我还有其他的需求，想买健康险，财险，车险，理财，投资，办信用卡等等，平安都能提供，而且一个账户就可关联所有产品，所带来的“省心、省时、省钱”服务体验，就会让我很难选择其他公司的产品，这就是协同效应带来低成本的获客率和客户粘性。
3月22日，在中国平安2023年全年业绩发布会上，中国平安联席 CEO 郭晓涛表示，公司战略清晰，核心业务增长基础稳健。“综合金融+医疗养老”战略是应对当前经济环境下的核心竞争力，是“富国银行+联合健康”模式的升级版。通过科技赋能及组织协调，协同效应进一步展现，驱动公司价值不断提升，管理层对未来公司持续稳健的发展充满信心。
最近我看完《中国平安成长之路：无止之境》和《基业长青》，理解并相信中国平安具备成为高瞻远瞩的基业长青企业。在《基业长青》书中提到高瞻远瞩型企业，敢于提出“胆大包天”的目标，中国平安提出“致力于成为国际领先的综合金融、医疗养老服务提供商”，别人一个公司做成一个事，平安是一个公司要做成两件事，何等的“胆大包天”。中国平安传承了创新和敢为天下先的蛇口精神；具有主动求变，居安思危，未雨绸缪的前瞻性企业文化；具备引领行业发展的实力和探索精神。在结合平安自我孵化的科技和AI的助力，“综合金融+医疗养老”战略，协同发展，不断创造价值，能做成这两件大事可能性极大，也非中国平安莫属。
最后，谈谈我为什坚定持有中国平安？
从四年前进入股市，买的第一手中国平安的股票，当时记得还是60多买的，涨到90多没有卖，然后一路下跌，一路补仓，也有做过T，分红后再买入，现在持有48手的中国平安股票，可想这四年的持股体验……，从只知道中国平安只是卖保险的大公司（因为当时很多大城市的商业区都有写着中国平安的大厦），到现在有些理解中国平安的行业地位，商业模式，护城河和“胆大包天”的目标等。
好行业：保险是朝阳行业，在中国的广度和深度远没有饱和，很多人看到的是新生人口的降低，却没有看到随着中国经济的发展，个人和家庭财富的提高，中产阶级的人数增加，对于保险和财富管理的需求的提高。而中国老龄化社会的到来，医疗养老的需求也大幅的提高。
好公司：中国平安无疑是保险行业的龙头，顶流的存在，再加上“综合金融+医疗养老”战略，这将是巨大的护城河。
好价格：无论从PE，PB或其他估值方式，从目前的价格来看，都是低估的。未来医疗养老的战略成功和孵化的科技、AI的成长，中国平安不单单是一家金融公司，还是一家医疗公司和科技公司，市场将重塑其估值，戴维斯双击有极大的可能。
综上所述，好行业，好公司，好价格，就是我现在坚定持有中国平安的理由。$中国平安(SH601318)$
本文只是本人愚见，不提供任何投资建议，入市有风险，投资需谨慎。